株式会社I-ne

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は268.0億円（前年同期比+20.1%）と全カテゴリーで2桁成長、特に「スキンケア他」（健康食品群）が大幅伸長（+52.3%）で牽引
• 営業利益は20.1億円（前年同期比+19.2%）、EBITDAは28.9億円（前年同期比+13.5%）と在庫消化や商流改善で利益率が回復
• 通期見通しを上方修正（売上＋30億円、EBITDA/営業利益＋5億円）する一方、下期はホルムズ海峡影響や円安で原価上昇（約5–6億＋約3億）を見込む／ガバナンス強化のための施策を進行中

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決算数値概要

• 売上高: 268.0億円 (前年比 +20.1%)
• 営業利益: 20.1億円 (前年比 +19.2%)
• 純利益: 10.47億円 (前年同期比 +13.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績見通しを上方修正（売上高：+30億円、EBITDA・営業利益：+5億円）を公表
• 上期における積極的広告・販促投資（上期累計で約14億円実施）や追加の大型戦略投資計画（通年で約30億円規模）を継続決定
• 「特別調査委員会報告」を受けた再発防止策を公表・実行フェーズへ移行（取締役会体制変更、関連当事者取引規程整備等）、上場継続に向けた対応を推進（猶予期間中）

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好材料（ポジティブ要因）

• カテゴリー横断での強いトップライン成長：ヘアケア・美容家電は堅調、スキンケア他は健康食品の立ち上がりで高成長（投資の伸長余地あり）
• 粗利改善と在庫圧縮：滞留在庫の消化、中間マージン削減（Artemis経由）や中高価格帯製品の伸長で売上原価率が改善（前年同期比△3.7pt）
• グローバルでの販路拡大に成功（BOTANISTの米Costco導入、YOLUの韓国OLIVE YOUNG導入）と新製品のヒット（例：フェイスカレントポインターの受賞など）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 原材料・物流コストの上振れリスク：ホルムズ海峡を巡る地政学的リスクおよび円安で下期に約8–9億円程度の原価増想定（資料上は約5–6億＋約3億）
• ガバナンス関連の不祥事対応コストと上場審査リスク：特別調査の影響で制度改定・遡及修正や調査費用が発生（資料で計上予定の費用等）し、継続的な開示と対応が必要
• 短期的な利益圧迫：成長投資（通年約30億円想定）や広告増額、AI・システム投資などにより当面は利益率が圧迫される可能性あり