株式会社 日本色材工業研究所

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+13.6%の4,517百万円（45.17億円）と回復基調を維持
• 営業利益は前年同期比+24.3%の107百万円（1.07億円）と増益を確保（ただし国内ではコスト上昇で減益）
• フランス子会社の稼働改善で欧州が黒字化（セグメント営業利益2百万円）、一方で原材料・外注費のインフレ圧力が継続

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決算数値概要

• 売上高: 45.17億円 (前年比 +13.6%)
• 営業利益（経常利益）: 1.07億円 (前年比 +24.3%)
• 純利益: 0.51億円 (前年比 +1.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Q1売上・営業利益は前年Q1比で増加し、通期見通しは据え置き（2027年2月期予想は通期売上183.61億円、営業利益3.94億円）
• 欧州（仏国）セグメント：前年同期の営業損失（△69百万円）から当四半期は営業利益2百万円へ回復
• 資産・負債構成の変化：小諸工場取得等で建設仮勘定・土地が増加、長期借入金が増加（固定負債が増加）し財務構成に変化あり（長期借入金＋825百万円が主因）

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好材料（ポジティブ要因）

• 国内外の受注回復で売上高が堅調に回復（Q1 +13.6%）し成長トレンドを確認
• フランス子会社の稼働改善で欧州事業が黒字化し、グループ全体の収益改善に寄与
• 小諸工場取得による生産能力拡大で中長期の受注対応力が向上（中期事業戦略に整合）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 中東情勢等を背景とした原材料価格上昇や外注加工費高止まりで国内の採算悪化（国内営業利益は前年同期比△25.5%）
• 固定費・人件費上昇およびインフレ環境でのコスト圧力が継続し、利幅改善の余地が限定的
• 長期借入金の増加により固定負債が増加、金利負担・財務リスクが上昇する可能性