株式会社サイフューズ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高が前年同期比で大幅増（+254.6%）：3D細胞製品受託・デバイス販売の拡大が牽引
• 営業損失は縮小したものの依然として大幅な赤字：営業損失は約4.18億円（損失幅は前期比で改善）
• 事業進捗が加速：同種末梢神経の医師主導治験開始、骨軟骨再生の治験届提出、クラレ等との戦略提携・資本業務提携を推進

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決算数値概要

• 売上高: 1.04億円 (前年比 +254.6%)
• 営業利益: △4.18億円 (前年比 +11.4%（損失幅縮小））
• 純利益: △4.35億円 (前年比 △8.0%（損失拡大）)

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前回決算からの主なUPDATE

• 新製品の販売開始・受託拡大により売上が前年同期比で約3.5倍に増加（ヒト3Dミニ肝臓®／疾患モデル、CAP等）
• 臨床開発の前進：同種（他家）末梢神経の医師主導治験が開始（2026年1月〜）、骨軟骨再生は治験届提出・治験開始準備を進展
• 資本・協業面の強化：株式会社クラレとの業務資本提携（第三者割当の払込完了）やPHC、日本精工、ZACROS等との商業生産・大量培養／自動化協業を推進

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好材料（ポジティブ要因）

• 早期マネタイズの兆し：FCD（ヒト3Dミニ肝臓®等）や新デバイス販売によりベース収益が拡大している点（売上構造の改善）
• 戦略的パートナーの拡充：クラレの出資・協業、PHC・日本精工らとの生産技術連携で商業生産や量産化の実現可能性が高まる点
• 臨床開発の進展：同種・自家の並行開発により将来の製品ポートフォリオと市場対応力が強化される点（承認取得で収益化期待）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 依然として大幅な赤字・キャッシュ焼却：中間純損失約4.35億円、営業キャッシュフローはマイナス（H1で大幅なマイナス）で追加資金ニーズが継続
• 臨床・規制リスク：治験の結果次第で開発計画や収益想定が大きく変動する可能性がある点
• サプライチェーン・外部依存：独自資材や外部パートナーに依存する工程があり、供給停止や外部資金・助成金の変動が事業に影響を与えるリスク