株式会社イーエムシステムズ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・利益は前年同期比で大幅減：売上高は10,434百万円（前年比△14.1%）、営業利益は922百万円（前年比△55.7%）と着実な反動減を計上
• 5月以降の全社横断「専門活動体制」により厚生行政関連オプション等の獲得が進み、5月14日公表の修正計画を大きく上回る回復を達成
• 通期業績予想（2026年12月期）は据え置きで精査継続、配当方針は配当性向100%方針を維持（中間配当：1株あたり5円を実施）

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決算数値概要

• 売上高: 104.34億円 (前年比 △14.1%)
• 営業利益: 9.22億円 (前年比 △55.7%)
• 純利益: 6.63億円 (前年比 △58.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：株式会社コンダクトを連結子会社化（のれん発生、介護/福祉セグメントの売上増に寄与）
• 営業体制変更：2026年5月より調剤セグメントで全社横断の選抜メンバーによる専門活動体制を構築し、厚生行政関連オプション等の導入獲得を加速
• 事業構造・損益の調整：医科・介護セグメントでの減損損失計上が継続（当中間期の減損：医科82百万円、介護104百万円）、利益を下押し

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好材料（ポジティブ要因）

• 営業施策の効果：5月以降の専門活動体制で厚生行政向けオプションの導入が回復し、修正計画比で大幅上振れを達成している点
• AI商材によるARPU向上：「薬歴生成AIサポートオプション」の導入進展で調剤セグメントのARPUが前年同期比で3.6%上昇し、ストック型収益強化に寄与
• M&Aによる事業拡張：株式会社コンダクト連結化により介護/福祉領域の製品ラインナップと売上基盤を補完（中長期のシナジー期待）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 需要の反動リスク：オンライン資格確認や電子処方箋等、前年に集中した厚生行政関連需要の一巡により短期的に収益が大きく揺らぐ構造
• 利益率悪化：営業利益・純利益ともに前年同期比で大幅減（営業利益△55.7%、純利益△58.6%）となり、収益性の回復が課題
• 減損等の下押し要因：医科・介護セグメントでの減損計上や、医療DX要件の高度化による開発・サポートコスト上昇が利益を圧迫している点