株式会社エックスネット

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 中核の「XNETサービス」が堅調で、当第1四半期の売上高は前年同期比+8.1%の増収（1,461百万円）
• 人件費（賃金改善）等によるコスト増で営業利益・四半期純利益は減少（営業利益211百万円、四半期純利益135百万円）
• 会社は通期業績予想を据え置き。中期経営計画「Next STEP 2029」に沿った人財・システム投資を継続予定（配当方針も継続：通期予想70円）

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決算数値概要

• 売上高: 14.61億円 (前年比 +8.1%)
• 営業利益（経常利益）: 2.12億円 (前年比 △8.1%)
• 純利益: 1.36億円 (前年比 △13.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期は増収を確保したものの、賃金改善等の人件費増で営業利益・純利益は前年同期比で低下
• コア売上（アプリケーション・月額AMO・SO）が拡大し、当期コア売上高は前年同期比で増加（コア比率約87.0%）
• 通期の業績予想および配当予想に変更なし（会社見通しは据え置き。中期計画に基づく積極投資方針を維持）

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好材料（ポジティブ要因）

• コア収益基盤が強く、サブスクリプション中心の安定収入比率が高い（コア売上比率約87%）ため収益の安定性が高い
• 中期経営計画「Next STEP 2029」による人財・システム投資で将来の成長（コア売上拡大・サービス拡充）を狙う明確なロードマップがある（目標：2030年コア売上56億等）
• 株主還元方針を明確化（ベース配当＋エクストラ配当の導入）しており、通期配当予想は70円と積極的な還元姿勢

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悪材料（ネガティブ要因）

• 賃金改善など人件費増が短期的に利益を圧迫（第1四半期で減益を計上）し、投資フェーズで利益率低下の懸念あり
• 通期見通しでは積極投資の影響で営業利益は大幅減予想（通期営業利益予想700百万円、前年比△31.5%）となっており短期的な収益性低下が見込まれる
• スポット売上の変動が業績に影響を与える可能性（スポット案件は一過性のため、採算・受注状況に左右されるリスク）