日本ラッド株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は8.86億円。営業損失（営業利益マイナス）約0.52億円、経常利益は0.18億円、四半期純利益は0.08億円と小幅黒字（純利益）を確保。
• エンタープライズ領域ではAI駆動開発を適用した大規模案件を起動 → 売上計上時期が後ろ倒しとなり収益認識のタイミングで変動が発生。
• IoT事業は製造業向けDXの引合い増で堅調だが、kintone関連の一部案件で手戻り・外注費が増加し収益を圧迫。資金面は余裕（期末現金約23.66億円）。

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決算数値概要

• 売上高: 8.86億円 (前年比 ―)
• 営業利益（経常利益）: △0.52億円（営業損失51百万円） (前年比 ―)
• 純利益: 0.08億円 (前年比 ―)

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前回決算からの主なUPDATE

• ① 2026年通期実績（売上41.31億、営業利益1.69億）からの変化：第1四半期はAI駆動の大規模プロジェクトで売上計上時期が後ろ倒しになり、期ズレで四半期の営業損失が発生。
• ② IoT領域では自社プラットフォーム／製品（Derevaなど）への投資とWEBマーケティング強化で引合い増。一方でkintone系の一部案件で手戻り発生→対応費用増。
• ③ 中期経営計画に沿った「AI駆動開発」「プロダクトアセット化」施策を本格化。通期予想に対する修正は現時点で無し（会社発表）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 要因1: 製造業向けDXプラットフォーム（Dereva）やエッジプロダクトの需要が拡大し、IoT事業での中長期成長が見込める。
• 要因2: AI駆動開発への移行など「プロダクト化」推進により、将来的な収益構造の改善（人手依存からアセット収益へ転換）を目指す戦略が進行中。
• 要因3: 財務基盤は良好。期末現金及び現金同等物は約23.66億円、自己資本比率70.3%と安定的。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 要因1: 第1四半期は営業損失を計上。AI駆動大規模案件の売上計上時期の偏りにより収益の「山谷」が生じやすい。
• 要因2: kintone関連プロジェクトでのコスト効率問題・手戻り発生に伴う外注委託費等の一時費用が収益を圧迫。
• 要因3: エンベデッド系のロイヤリティ（車載等）が自動車業界の投資慎重化で一時減少しており、外部環境（地政学・自動車需要）に影響を受けやすい。