株式会社CAC Holdings

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比8.2%増の272.41億円（M&A寄与と海外（特にインド）子会社の伸長が主因）
• 営業利益は同13.5%減の14.11億円（人的資本投資、生成AI等の成長投資、M&A関連費用の計上が要因）
• 親会社株主に帰属する中間純利益は同23.2%増の19.69億円（特別利益の減少を法人税等の減少が補い増益）

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決算数値概要

• 売上高: 272.41億円 (前年比 +8.2%)
• 営業利益: 14.11億円 (前年比 △13.5%)
• 純利益: 19.69億円 (前年比 +23.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 株式会社JEMSを連結子会社化（のれん発生：19.03億円ベースで暫定計上）し、連結範囲を拡大
• M&A資金等により長期借入金が大幅に増加（期末で前期末比＋43.32億円）し、財務構造に変化
• 通期業績予想・配当予想に変更なし（通期売上高予想51,500百万円、調整後EBITDA 3,850百万円、通期配当100円）

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好材料（ポジティブ要因）

• 海外ITが前年同期比16.3%増（72.75億円）と高成長、海外拠点（主にインド）が収益拡大を牽引
• 調整後EBITDAは20.93億円と一定のキャッシュ創出力を維持（経営指標として重視）
• 経営はPhase2（2026–2030）でAI/データ中心の成長戦略へシフト、事業ポートフォリオ転換を明確化

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益が減少し収益性に下押し圧力（人的投資・生成AI投資・M&A費用が負担）
• 海外（インド）でのハードウェア販売増に伴い利益率低下が示唆され、セグメント利益率悪化（海外ITの調整後EBITDAは微減）
• のれん増加・借入増（M&Aに伴う無形資産・負債拡大）が将来の減損リスク・財務リスクを高める可能性