株式会社フィットクルー

2026年11月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は1,536,256千円（約15.36億円）で前年同期比＋13.9％と堅調に拡大（継続利用型サービスの積み上がりとピラティス事業寄与）。
• 営業利益は△12,635千円（△0.13億円）と赤字転落。新規出店・譲受店舗の立上げ費用、人件費・広告宣伝費の増加および上場・M&A関連費用が重荷。
• 2026年5月にピラティス事業（Ascendersの4ブランド11店舗）を譲受し、総店舗数は69店へ拡大。ブランド統合（UNDEUX群の統合）後の入会は想定を上回る滑り出し。

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決算数値概要

• 売上高: 15.36億円 (前年比 +13.9%)
• 営業利益: △0.13億円 (前年比 △114.9%)
• 純利益: 0.08億円 (前年比 △92.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Ascenders社のピラティス事業（4ブランド11店舗）を取得し、取得対価325,000千円、のれん約248,090千円を計上（事業譲受日：2026/5/1）。
• 2026年5月にUNDEUX SUPERBODYとUNDEUX SUPERBODY LIFEを統合し、月額制中心の収益モデルへ本格移行、入会数が想定を上回る。
• 上場に伴う公募増資等により資金調達を実施（株式発行収入約222,640千円）し、短期借入150,000千円・長期借入200,000千円等で譲受資金を調達。

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好材料（ポジティブ要因）

• 継続利用型（リカーリング）収益比率の拡大と新規顧客獲得：ブランド統合とピラティス譲受により、安定的な会員基盤が強化される見込み。
• 店舗数拡大と顧客層拡大：譲受により女性向けグループレッスン型ピラティスを取り込み、事業ポートフォリオが多様化（総店舗69店）。
• PMIと運営標準化の進捗：譲受後のPMIは概ね順調、既存の運営ノウハウで集客・本部管理の最適化が期待できる。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 短期的な採算悪化：出店増加・譲受の立上げ費用、広告・人件費増により営業損失計上。下期で回復を見込むがリスクは残る。
• 財務負担の増加：譲受資金や運転資金のため短期借入・長期借入が増加（短期150百万円、長期借入増加等）、財務リスクと利息負担の上昇。
• のれん計上と減損リスク：のれん約248百万円を10年償却で計上。期待通りの収益化が進まない場合、減損リスクが存在。