株式会社ジャストシステム

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比でわずかに減少（△1.0%）したが、営業利益は前年同期比で増加し収益性が改善
• ストック型のサブスクリプション売上が全社の74.7%に拡大し、収益の安定化が進展
• バランスシート強化：純資産が増加する一方で、有価証券の保有が増え現金・預金は減少

---

決算数値概要

• 売上高: 127.36億円 (前年比 △1.0%)
• 営業利益: 62.29億円 (前年比 +4.2%)
• 純利益: 43.37億円 (前年比 +7.4%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• サブスクリプション比率が71.4%（通期：2026年3月期）→74.7%（第1四半期）に上昇し、ストック収益の比率がさらに高まった
• 営業利益率が改善（売上減ながら営業利益は増加）、収益構造の改善が示唆される
• 資産構成の変化：有価証券の保有が増加（約99.48億円増）、現金・預金は減少（約47.20億円減）

---

好材料（ポジティブ要因）

• サブスクリプション売上の比率拡大（74.7%）により収益の安定性と予測可能性が向上
• 営業利益・純利益とも前年同期比で増益、コスト管理や利幅改善が効いている
• 高い純資産水準（自己資本の厚み）により財務基盤が堅固

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 売上高が前年同期比で微減（△1.0%）、成長トレンドの勢いがやや鈍化している
• 現金・預金の減少と有価証券の増加により流動性構成が変化、短期的なキャッシュ余力は低下傾向
• 法人向け事業は前年同期比ほぼ横ばい（0.0%）で、BtoB側の伸び悩みが見られる