株式会社インテリックスホールディングス

2026年5月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・営業利益ともに過去最高を更新（売上高+30.5%、営業利益+26.7%）し事業拡大を達成
• リノベーション（リノヴェックスマンション）の平均販売価格が大幅上昇（前年同期比約+30%）し収益に貢献
• 全国保証との資本業務提携（第三者割当で約20.55%取得）などで財務基盤・仕入チャネル強化を図る一方、借入残高と支払利息が増加し利払い負担が拡大

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決算数値概要

• 売上高: 584.71億円 (前年比 +30.5%)
• 営業利益（経常利益）: 営業利益 30.24億円 (前年比 +26.7%)
• 純利益: 16.76億円 (前年比 +0.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 全国保証株式会社を引受先とする第三者割当増資の払込完了（2026/3/17）、主要株主（約20.55%）化により資本・業務提携を本格化
• ホールディングス化（2025/12/1）に伴う中期経営計画「Renovation Forward 31」を公表し、2031年売上800億・経常利益35億を目標に設定
• 物件仕入・在庫を積極拡大（販売用不動産残高の増加）により売上拡大を実現する一方、有利子負債と支払利息が大幅増加

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好材料（ポジティブ要因）

• 中古リノベ市場の追い風と自社ブランド「リノヴェックス」の高付加価値化で短期的な収益拡大を達成
• 全国保証・みらいHD等との資本業務提携により仕入チャネル、多様な運用スキーム、資金面でのシナジーを創出可能
• FLIEプラットフォーム・内装事業・パートナー共同事業など複数の成長ドライバーを保有し事業ポートフォリオが拡大

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悪材料（ネガティブ要因）

• 有利子負債残高の増加（約438億円）と支払利息の急増（営業外費用 +54.7%）で金利上昇局面のリスクが顕在化
• 総合的な粗利率は前期比で低下傾向（連結売上総利益率：17.8%→15.9%）で、コスト上昇（内装資材・人件費）への耐性が課題
• 第三者割当増資に伴う株式数増加でEPS希薄化の影響（2027年想定でROEや1株利益への下押し可能性）