###（会社名）

エスケー化研株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は317.53億円（前年同期比+21.2%）と大幅増加、資材不足を背景とした駆け込み需要が寄与（資料 p.1, p.4）
• 営業利益は51.98億円（前年同期比+84.4%）、販売価格への転嫁とコスト削減で大幅改善（資料 p.1, p.4）
• 経常利益は63.45億円（前年同期比+168.7%）と急増、為替差益の計上が寄与している点に留意（資料 p.1, p.7）

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決算数値概要

• 売上高: 317.53億円 (前年比 +21.2%)
• 営業利益: 51.98億円 (前年比 +84.4%)
• 純利益: 43.63億円 (前年比 +114.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 売上・利益ともに前年同期比で大幅増（売上+21.2%、営業利益+84.4%）——主因は資材供給懸念による駆け込み受注と価格転嫁（資料 p.1, p.4）
• 為替差益の発生により経常利益が大幅増加、為替影響が収益に寄与（資料 p.7）
• 連結業績予想・配当予想に変更なし（通期見通しは据え置き、期末配当予想180円）（資料 p.1, p.4）

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好材料（ポジティブ要因）

• 原料品薄の中でも安定供給を維持し、価格転嫁が進んだことでマージン改善に成功（資料 p.4）
• 為替差益の計上など営業外要因も含めて当面の利益水準が向上（資料 p.7）
• 財務基盤は堅固（自己資本比率84.3%、純資産1,765.14億円）で外部ショックへの耐性あり（資料 p.1, p.6）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 原材料（シンナー等）不足と価格高騰が継続すればコスト上昇の継続リスク／今期の駆け込み需要の反動による需要減少リスク（資料 p.4）
• 売上増に伴う受取手形・電子記録債権や在庫の増加で運転資金負担が拡大（資産増加の内訳：電子記録債権・売掛金・原材料増）（資料 p.5）
• 為替差益に依存した収益改善は一過性の可能性があり、為替変動の逆転で収益が悪化するリスク（資料 p.7）