ナトコ株式会社

2026年10月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+10.3%の182.71億円と増収を達成
• 営業利益は前年同期比+64.8%の16.50億円と大幅増益（各事業で利益率改善）
• 通期業績予想を上方修正（売上・利益レンジを引き上げ）※9/4公表

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決算数値概要

• 売上高: 182.71億円 (前年比 +10.3%)
• 営業利益（経常利益）: 16.50億円 (前年比 +64.8%)
• 純利益: 12.36億円 (前年比 +56.4%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正（従来の売上230億円→修正後245億円、営業利益1450百万円→2030百万円、親会社株主純利益1000百万円→1460百万円）※第3四半期短信より
• 塗料・ファインケミカル・蒸留の全セグメントが増収増益、特に蒸留事業では三丸化学の寄与で成長が顕著（蒸留売上比+19.0%、セグメント利益+50.8%）
• 物流センター新設プロジェクトを中止し、撤退損失を計上（約2,555万円の特別損失）※第3四半期短信より

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好材料（ポジティブ要因）

• セグメント横断での収益性改善：塗料・ファインケミカル・蒸留すべてで増益（第3四半期累計）
• M&Aによる事業拡大・シナジー創出：三丸化学の寄与で蒸留事業が堅調、さらにトウペの子会社化（予定）で生産基盤強化が見込まれる（生産移管・物流最適化の余地）
• 財務基盤の健全性：自己資本比率は約77%と高水準、現金等・有価証券等の流動性確保

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悪材料（ネガティブ要因）

• 原料調達・価格リスク：中東情勢等でナフサ由来原料の調達不安・価格変動が継続的な不確実性をもたらす（価格転嫁は進むがリスク残存）
• 一時的費用の発生：物流センター中止に伴う撤退損失などの特殊損失が利益に影響
• M&Aの統合リスク：トウペ完全子会社化など大型M&Aの実行に伴う統合コスト・事業重複調整のリスク