株式会社カイオム・バイオサイエンス

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は2.74億円（前年同期比 +8.7%）と創薬支援（バイオシミラー関連）の拡大で増収（決算短信・補足資料 P4,P19）。
• 研究開発費は3.69億円に減少し、営業損失は4.80億円へ縮小（前年同期 △5.37億円→当期 △4.80億円）（決算短信 P4,P7）。
• キャッシュと資本基盤が強化：現金13.72億円、自己資本比率81.9%、新株予約権行使による増資で財務が改善（決算短信 P6,P11,P11の注記）。

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決算数値概要

• 売上高: 2.74億円 (前年比 +8.7%)
• 営業利益（経常利益）: △4.80億円 (前年比 営業損失幅 △10.6%縮小)
• 純利益: △4.83億円 (前年比 中間純損失幅 △10.6%縮小)

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前回決算からの主なUPDATE

• 臨床開発の進展：CBA-1205は肝細胞がん・メラノーマの登録完了でデータ解析中、小児がんパートの投与継続。CBA-1535は前半パートの最終コホート開始（補足資料 P8〜11）。
• 財務面：第2四半期累計で新株予約権行使による増資が進み（第23回等）、当中間期に財務活動で約9.04億円の株式発行収入を計上し現金残高が増加（決算短信 P10,P11,P11注記）。
• IDD／バイオシミラーの進展：アルフレッサHD・キッズウェルとの細胞株共同開発が順調で、創薬支援事業の売上拡大に寄与（補足資料 P8,P15〜17）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 臨床での安全性・有効性シグナル：CBA-1205で高い安全性確認、肝細胞がんでPR例、前半パートの長期Stable例などが導出交渉を後押しする可能性（補足資料 P9,P32）。
• 創薬支援事業の高収益性：セグメント利益1.59億円、利益率57.9%と高水準でキャッシュ創出源として安定（決算短信 P4,P5,P19）。
• 財務余力の改善：現金13.72億円・自己資本比率81.9%・新株予約権行使による増資で中長期の開発投資余力が向上（決算短信 P1,P6,P11）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 継続する大幅赤字：中間で営業・経常・純損失がそれぞれ約4.8億円と依然として大幅赤字が続く（決算短信 P4,P9）。
• 研究開発依存と不確実性：将来の収益は導出マイルストーンやロイヤルティに依存しており、臨床結果次第で収益化タイミングが大きく変動するリスク（補足資料 P27,P44,P50）。
• 希薄化リスク：新株予約権行使による増資は財務安定化に寄与する一方で既存株主の希薄化要因となる（決算短信 P11の注記、P11重要な後発事象）。