カルナバイオサイエンス株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 創薬支援事業の売上が大幅増：第2四半期累計で401百万円（前期比+59.8%）と回復・拡大
• 研究開発投資継続で損失計上：営業損失は△954百万円（累計）で引き続き赤字幅は縮小傾向
• 臨床パイプラインの進展（docirbrutinibの臨床データ発表・論文化）と資金調達で財務基盤を強化も、債務超過・資金繰り懸念は残存

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決算数値概要

• 売上高: 4.01億円 (前年比 +59.8%)
• 営業利益（経常利益）: △9.54億円 (前年比 +9.3%)
• 純利益: △10.39億円 (前年比 +1.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• docirbrutinib：非臨床論文がBlood Cancer Journalに掲載、EHA2026でフェーズ1bの途中結果を発表し安全性・有効性が一貫して確認（RP2D暫定400mg BID、症例追加中）
• monzosertib：AML適応でFDAのオーファンドラッグ指定（ODD）取得（2026年7月、資料記載）および米MDアンダーソンとの医師主導治験準備を継続
• 資金調達完了（2026年2月実施）：第2回無担保普通社債発行＋docirbrutinib開発促進新株予約権発行により当面の資金確保（期末現金約11.0億円）が進展

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好材料（ポジティブ要因）

• 臨床・非臨床の学術的裏付け：docirbrutinibが複数耐性変異に有効であることを示す論文掲載と学会発表でパイプライン価値が向上（BDや導出交渉での評価向上期待）
• 創薬支援事業の回復：タンパク質販売やプロファイリング受注が好調でセグメント黒字化（中間期では営業利益66百万円）に寄与、安定収益源としての役割強化
• 経営陣の資本コミットメントと資金調達実行：代表取締役による新株引受け等、経営のコミットメントが示され、短期資金繰りの改善に寄与

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悪材料（ネガティブ要因）

• 債務超過・継続企業不確実性：第2四半期末で純資産はマイナス（△407百万円）で債務超過、開示文で継続企業の前提に重要な疑義を表明している点は重大リスク
• キャッシュラン（資金繰り）懸念：手元資金約11億円に対し、通期想定損失は約20億円と見込み（下半期で追加調達または導出収入が必須）
• 臨床・導出リスク：docirbrutinib等の導出・マイルストーン受領時期・金額は不確実。臨床結果やパートナー交渉次第で資金・評価に大きく影響