アステラス製薬株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は前年同期比+26.7%の6,409億円と大幅増加、重点戦略製品が牽引
• 営業利益は前年同期比+94.9%の1,845億円と大幅改善（コアベース営業利益は2,214億円）
• 四半期純利益（親会社帰属）は前年同期比+107.2%の1,418億円と大幅増益（為替の追い風・コスト最適化が寄与）

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決算数値概要

• 売上高: 6,409億円 (前年比 +26.7%)
• 営業利益（経常利益）: 1,845億円 (前年比 +94.9%)
• 純利益: 1,418億円 (前年比 +107.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• PADCEV（エンホルツマブ ベドチン）：欧州・米国で承認取得、かつ日本・中国で申請手続き進行。膀胱温存療法の第Ⅲ相（EV-309）開始。
• パイプライン進捗：VYLOYの第Ⅲ相（LUCERNA）で目標症例数組入れ達成、setidegrasibやASP2138など複数の第Ⅲ相試験で組入れ開始／準備進行。
• 為替影響：期中の為替変動で売上収益に約600億円、コア営業利益に約255億円のプラス影響（Q1実績ベース）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 重点戦略製品の強い成長（PADCEV、IZERVAY、VYLOY、VEOZAH、XOSPATA）が業績拡大を牽引。
• コスト最適化（SMT）による効果とコア営業利益率の改善（コア営業利益率34.5%に上昇）。
• パイプラインでの承認・申請・第Ⅲ相開始など明確なマイルストーン達成が中長期の成長を支援。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 収益の重要な柱であるXTANDIへの依存（同製品の通期予想は減収見込み）が長期リスクとなる可能性。
• 研究開発投資の増加（通期予想で研究開発費増）により、臨床リスクが現金流や利益に反映されるリスク。
• 為替の追い風は一時的であり、逆回転した場合は業績にマイナス影響（為替感応度あり）。