バリオセキュア株式会社

2026年2月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は前年比+6.6%で増収、営業利益・当期利益ともに二桁増益（営業利益+14.1%、当期利益+10.3%）（決算短信 p4）。
• 収益基盤はストック型が強く、ストック比率約87.6%、解約率は低水準の0.72%で安定（決算説明資料 p6、決算短信 p4）。
• 2026年4月14日付でHEROZ株式会社との株式交換を決議、親会社化および2026年6月26日上場廃止予定（決算短信 p1・p12）。

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決算数値概要

• 売上高: 28.43億円 (前年比 +6.6%) （売上収益 2,842,655千円、決算短信 p4）
• 営業利益（経常利益）: 5.62億円 (前年比 +14.1%) （営業利益 561,509千円、決算短信 p8）
• 純利益: 3.78億円 (前年比 +10.3%) （当期利益 377,611千円、決算短信 p8）

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前回決算からの主なUPDATE

• 代表的な成長要因としてVarioマネージドEDRのライセンス増加と価格改定が寄与し、通期で増収増益を達成（決算説明資料 p8、決算短信 p4）。
• 財務基盤が改善：現金同等物は約9.73億円へ増加、長期借入金の減少により有利子負債は900百万円に縮小、自己資本比率は80.5%に上昇（決算短信 p6・p7、決算説明資料 p7）。
• 2026年4月14日にHEROZとの完全子会社化を決議、これに伴い2027年2月期の業績予想は開示を控える旨（決算短信 p1・p4）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 高いストック型売上比率（約87.6%）と低い解約率（0.72%）により収益の安定性が高い（決算説明資料 p6、決算短信 p4）。
• エンドポイントセキュリティ（EDR）やランサムウェア対策パッケージ等、付加価値の高いサービスで顧客拡大・ARPU向上の余地あり（決算短信 p4、決算説明資料 p13）。
• 財務余力の改善（現金増・借入金減）により投資余力やリスク耐性が向上（決算短信 p6・p11、決算説明資料 p7）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• ライセンス費用や保守費用等のコスト上昇により販売費及び一般管理費が増加、粗利圧迫のリスク（決算短信 p4）。
• HEROZによる完全子会社化・上場廃止予定に伴う流動性低下や少数株主のキャピタルイベントリスク（決算短信 p1・p12）。
• バランスシート上の「のれん」金額が大きい（のれん約50.55億円）ため、将来の減損リスクは留意すべき（決算短信 p6、決算説明資料 p7）。