株式会社ビザスク

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 営業収益が27.56億円（前年同四半期比 +12.6%）、営業利益が4.24億円（同 +51.6%）と売上・利益ともに堅調に増加し大幅増益を達成
• 新領域（リサーチ支援・人材サービス）の営業収益や国内顧客向けの海外エキスパート需要が想定を上回る伸び（第1四半期で新領域＋38%など）
• AI関連機能（AIインタビュー、AI Scout、AI求人作成支援等）と外部データ連携（Eight等）の導入でマッチング効率・サービス付加価値が向上（中長期の成長ドライバー）

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決算数値概要

• 売上高: 27.56億円 (前年比 +12.6%)
• 営業利益（経常利益）: 4.24億円 (前年比 +51.6%)
• 純利益: 2.26億円 (前年比 +177.1%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 調整後EBITDAが前年同四半期比で約+73%と大幅改善し、事業収益力が向上（コスト管理とプロダクトミックス改善が寄与）
• 国内事業法人向けの新領域（survey/report/project/partner/direct）が第1四半期で想定以上に伸長し、クロスセルが加速（第1Qで新領域営業収益 +38%等）
• AIプロダクトの実運用フェーズ進展（AIインタビュー機能リリース、AI候補者レコメンド等を国内向けにも適用開始）により業務効率化と顧客提案力が強化

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好材料（ポジティブ要因）

• 収益性改善：営業利益・調整後EBITDAの大幅増加によりマージン拡大が確認でき、収益基盤が強化された点
• 新商材とAIの収益化：新領域商材やAI機能（インタビューの高付加価値化、AI Scout等）が顧客獲得と単価向上につながる見込み
• 財務面は手元資金が豊富：現金預金は約47.1億円（4,707百万円）程度であり、成長投資余力がある（注：流動負債の短期借入金比率は別途要注意）

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悪材料（ネガティブ要因）

• Coleman関連の減損等が収益の変動要因に：第1四半期に特別損失（固定資産等の減損）計上があり、今後の損益変動リスクが残る
• 短期返済予定の長期借入金が大きい：1年内返済予定の長期借入金が約22.5億円（2,248,875千円）と高水準で、財務制限条項（銀行 covenant）への注視が必要
• 海外事業・為替リスク：海外収益はドル建てで変動し、為替レート変動（実績レート約157円／USDなど）が業績に影響を与える可能性がある