フリー株式会社

2026年6月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年比+27.6%で424.41億円と高成長を維持
• 営業利益は前年同期比+78.6%で10.91億円、調整後営業利益は26.63億円に拡大し収益性が改善
• AIプロダクト・エコシステム（freee‑mcp、freee Agent Hub等）や決済/HR領域の拡張でARR・ユーザー基盤が拡大（プラットフォームARR 435.95億円、ユーザー数約69.5万件）

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決算数値概要

• 売上高: 424.41億円 (前年比 +27.6%)
• 営業利益（経常利益）: 10.91億円 (前年比 +78.6%)
• 純利益: 10.77億円 (前年比 △21.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績は上方修正された予想を上回る着地（最終売上高は会社予想を上回る結果）
• 資本政策：自己株式取得（上限50億円）を決定、並びにJ‑ESOP向け追加信託（約18.08億円）を実施予定・実行
• プロダクト／M&A：MCPサーバー（freee‑mcp）公開、会計事務所向けAIエージェント「freee Agent Hub」β展開、「ロジクラ」グループジョインなどで業種対応を強化

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好材料（ポジティブ要因）

• プラットフォーム成長：プラットフォームARRは前年同期比＋21.8%（435.95億円）、有料課金ユーザー数も約69.5万件へ拡大しスケールメリットが顕在化
• AI／エコシステムによる差別化：freee‑mcpやAIエージェント群で「Done for You」体験を目指し製品競争力・顧客ロックインを強化
• 収益ソースの多様化：トランザクションARR（決済・カード等）の高成長やHRアウトソース事業の伸長によりARPU・LTV向上の余地

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悪材料（ネガティブ要因）

• 調整後フリー・キャッシュ・フローは▲3.51億円とマイナス（FY2026）、キャッシュ創出力の短期的な不安材料
• 営業利益率は低位（営業利益/売上高 ≒2.6%）で、規模拡大後の持続的なマージン改善が必須
• 新規AIプロダクトのマネタイズや会計事務所エコシステム拡大の実現には実行リスク・収益化タイミングの不確実性が残る