石原ケミカル株式会社

2027年３月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は62.81億円（前年同期比＋12.8%）、営業利益は11.08億円（前年同期比＋75.1%）と大幅改善
• 半導体向け（生成AI関連含む）や化成処理液自動管理装置の大型受注が寄与し、金属表面処理剤・機器セグメントが好調
• 通期業績予想・配当予想に変更なし（通期予想：売上256億円、営業利益37.6億円、年間配当48円見込み）

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決算数値概要

• 売上高: 62.81億円 (前年比 +12.8%)
• 営業利益（経常利益）: 11.08億円 (前年比 +75.1%)
• 純利益: 8.42億円 (前年比 +83.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期はセグメント別で「金属表面処理剤及び機器等」が顕著に回復し、営業利益改善の主因に（セグメント営業利益：8.20億円、前年同期比＋86.2%）
• 会社は2026年5月15日公表の通期予想を維持（第2四半期累計：売上124億円、営業利益19.6億円、通期：売上256億円、営業利益37.6億円）
• 財務基盤は堅調で現金・預金が前年末比で約6.83億円増、純資産も約6.63億円増加（自己資本比率82.2%）

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好材料（ポジティブ要因）

• 最先端半導体パッケージ向け需要（生成AI関連など）で高付加価値製品の売上が伸長し収益性改善に寄与
• 化成処理液自動管理装置など大口案件の受注で短期的な売上・利益に好影響
• 高い自己資本比率・増加する現金預金により財務余力が確保されている（配当予想は増配見込みの48円）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 工業薬品セグメントは前年同期比で売上減（1.6%減）と一部製品で販売量が回復せず足を引っ張る要因あり
• 中東情勢等の地政学リスクや顧客側の在庫調整により需要の先行き不透明感が残る（決算説明文でもリスクとして明示）
• 通期では最先端半導体向け投資による減価償却費増などで営業利益見通しは微減（通期予想は前年比△2.1%）