株式会社ヒト・コミュニケーションズ・ホールディングス

2026年8月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高はほぼ横ばい（前年同期比△0.3%）だが、営業利益が大幅減（△40.9%）・親会社株主に帰属する四半期純利益は大幅減（△69.0%）と利益面で悪化
• セグメントでは「ホールセール」がIPライセンス活用の新規事業や第1四半期から連結した津森千里デザインスタジオの寄与で増収増益。一方「アウトソーシング（エアポート）」はコスト増や国際便減便の影響で減収・赤字転落
• 通期業績予想は下方修正（Q3リリースで公表） — 第4四半期にエアポートおよびホールセールで厳しい環境を見込み、通期純利益見通しを引き下げ

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決算数値概要

• 売上高: 475.31億円 (前年比 △0.3%)
• 営業利益: 11.02億円 (前年比 △40.9%)
• 純利益: 2.61億円 (前年比 △69.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を修正（2026/7/15公表）：第4四半期にエアポート・ホールセールで厳しい見通しにより親会社株主に帰属する当期純利益を下方修正
• 連結範囲の変更：第1四半期以降に株式会社スクワッド、伊賀市にぎわいパートナーズ、津森千里デザインスタジオ、ティー・シィー等を新規連結（ｆｍｇは吸収合併により除外）
• エアポート分野で受注体制強化のためランプ機材（GSE）や人員確保による先行投資・コスト増を計上（これが利益悪化の主因の一つ）

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好材料（ポジティブ要因）

• ホールセールの新規IPライセンス事業が好調で、津森千里デザインスタジオの連結寄与により増収増益を確保（セグメントの収益基盤強化）
• 販売系営業支援（通信分野）や一部EC／スポーツ分野で需要回復・収益性改善の兆しあり（外注費効率化等で利益率改善）
• 中期計画に沿ったエアポート事業の拠点展開・ランプ内製化投資は中長期の売上拡大と粗利率改善の潜在効果を持つ（先行投資は短期痛だが将来の成長基盤）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益・純利益が大幅減少：短期的には収益性悪化が顕著で、投資家の期待に対する実績乖離リスクが高い
• エアポートでのコスト増（GSE、要員確保）と国際便の減便（対中関係悪化・中東情勢影響）による需要抑制が続く可能性
• デジタル営業支援（EC・TC）では前期に終了した大型案件の影響で減収が残存し、売上の安定化に時間を要する点