株式会社ボードルア

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は54.07億円（前年同期比 +60.8%）と大幅増加。子会社の連結化と先端技術分野の受注拡大が寄与
• 営業利益は8.46億円（前年同期比 +39.4%）と増益。ただし1Qは採用・育成費等で利益率が抑制される傾向
• 現金同等物の増加（約12.5億円増）と同時に非流動の借入金が増加（約10.7億円増）し、財務構造に変化

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決算数値概要

• 売上高: 54.07億円 (前年比 +60.8%)
• 営業利益（経常利益）: 8.46億円 (前年比 +39.4%)
• 純利益: 5.88億円 (前年比 +34.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想に変更なし（売上収益 235.00億円、営業利益 44.09億円、親会社帰属当期利益 31.34億円）
• 第7回新株予約権を割当（839,400株相当、行使条件にEBITDA達成要件を設定）
• 現金・現金同等物の増加と引替えに社債・借入金（非流動）が増加し負債が拡大

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好材料（ポジティブ要因）

• 先端技術（クラウド、セキュリティ、SDN、ロードバランサー等）分野での受注拡大により高成長を維持可能
• エンタープライズ顧客比率の上昇とグループM&Aによるリソース拡充でスケールメリットが期待できる
• 専門人材・高度専門人材の育成進展により競争優位性（チーム編成の効率化）が強化されている

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悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期偏重のビジネス特性（1Qは検収少、下期偏重）により業績の季節変動が大きい
• 非流動負債（長期借入等）の増加と配当支払い（第1回配当実施）により財務余力が圧迫される可能性
• 直近の子会社連結・M&Aに伴うPMIリスク（収益性改善の不確実性、統合コスト）