HEROZ株式会社

2027年4月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高1,643百万円（前年同期比+8.5%）、営業利益180百万円（前年同期比+52.8%）と増収増益を達成
• HEROZ ASKが前四半期比+25.9%で成長、ARRが2.3億円（ASK単体）、グループARRは4,969百万円（YoY+17.6%）
• AKMの連結化（5月1日）とバリオセキュアの完全子会社化（効力発生日2026/6/30）により事業領域拡大と来期以降のシナジー期待。ただし1QにM&A関連費用が発生

---

決算数値概要

• 売上高: 16.43億円 (前年比 +8.5%)
• 営業利益: 1.80億円 (前年比 +52.8%)
• 純利益: 0.33億円 (前年比：黒字転換 ※前年同期は△0.11億円)

---

前回決算からの主なUPDATE

• AKMコンサルティングを連結子会社化（2026/5/1）、バックオフィスBPOとAIの融合によるAI BPaaS素材を獲得
• バリオセキュアを株式交換で完全子会社化（効力発生日2026/6/30）→AI Security事業のグループ内統合が進展（第2四半期以降100%取り込み）
• 決算開示に「のれん償却前営業利益」を新たに開示（経営指標として強調）。通期予想の修正は無し

---

好材料（ポジティブ要因）

• HEROZ ASKの急成長：契約社数約470社、機能強化（PII自動マスキング、スライドAI、最新モデル対応等）で導入拡大とARPA向上が期待
• BtoB（共創型伴走支援：BEM）の稼働率向上によりHEROZ BtoBが前年同期比+101.3%と高成長、ストック化が進む
• AI Security（バリオ）とAI BPaaS（AKM＋ASK）の統合でクロスセル・運用効率・データ蓄積による競争優位の獲得余地

---

悪材料（ネガティブ要因）

• M&A関連費用や統合コストが1Qで発生（説明資料にて1QのM&A関連コスト計上を開示）、短期での利益圧迫リスク
• LLM利用に伴う外部モデルコスト・通信・サーバー費の増加（HEROZ ASK等の利用拡大で変動費化する可能性）
• のれん残高が大きく（のれん約1.856億円：無形資産リスク）、将来減損リスクや償却負担への注意が必要