株式会社メディカルシステムネットワーク

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 連結売上高は331.4億円（前年同期比 +6.6%）と増収。メディカルサポート／メディカルサプライ領域の取引拡大やARPU上昇（+16.7%）が寄与
• 営業利益は1.25億円（前年同期比 ▲71.5%）と大幅減益。人件費増加に加え、顧客管理基盤統合や既存システム改善に伴うシステム関連費用の増加が主因
• 営業CFは+22.06億円に改善（債権流動化の一部再開が寄与）し、資金面では一時的に改善。だが営業利益の減少で収益性改善は課題

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決算数値概要

• 売上高: 331.4億円 (前年比 +6.6%)
• 営業利益（経常利益）: 1.25億円 (前年比 ▲71.5%)
• 純利益: ▲1.24億円 (前年比 －)

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前回決算からの主なUPDATE

• 給食事業の一部譲渡に伴い、従来の「給食事業」区分を見直し、当期より「その他事業」に統合（セグメント変更）
• 債権流動化（売上債権の流動化）を一部再開 → 第1四半期で営業CFが大幅改善し、総資産は圧縮（流動化の再開が資金面に影響）
• 顧客管理基盤の統合を進めるフェーズに入り、一過性のシステム投資・費用が増加（当期の減益要因として明示）

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好材料（ポジティブ要因）

• サポート先当たりARPUが前年同期比+16.7%と上昇、取引店舗数も拡大（同 +23.6%）：メディカルサポート領域の収益拡大余地
• 医薬品製造販売・物流の取引基盤拡大（取扱品目130品目など）によりメディカルサプライ領域での成長が進展
• 営業CFの改善（債権流動化の一部再開）により短期的な流動性が改善し、成長投資や運転資金への対応力が向上

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悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益が前年同期から大幅減（▲71.5%）で、親会社株主に帰属する四半期純損失（▲1.24億円）を計上。利益面での劣化が顕著
• 顧客管理基盤統合や既存システム改善での一過性投資・人件費増が続き、当面の収益性重圧要因となる見込み
• 短期的には感染症の鎮静に伴う急性疾患患者数の減少や薬価・調剤報酬の改定リスクなど外部要因により収益が変動しやすい状況