THECOO株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• Fanicon（ファンビジネスプラットフォーム）事業の会員増加により増収・高収益化が進み、上半期の売上・利益が大幅増加
• 営業利益は3.08億円（前年同期24百万円→大幅改善）、中間純利益は2.69億円と黒字転換・大幅拡大
• 2026年8月12日付で通期業績予想を上方修正（売上・利益予想を増額）、進捗率が高い状態

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決算数値概要

• 売上高: 28.28億円 (前年比 +28.6%)
• 営業利益（経常利益）: 3.08億円 (前年比 約 +1,183% vs 前年同期24.02百万円)
• 純利益: 2.69億円 (前年比 +939.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正（2026/8/12発表）：売上6,140百万円、営業利益700百万円、経常利益720百万円、当期純利益610百万円に引上げ
• FaniconのKPIが想定を上回る伸長：ファン数約55.9万人（+54.4% YoY）、アイコン数約4.3千（+26.5% YoY）（決算説明資料 p.23）
• キャッシュポジションと営業CFが大幅改善：現金及び預金26.88億円、営業CFは7.04億円の収入（中間期、決算短信 p.5-6）

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好材料（ポジティブ要因）

• プラットフォーム型ビジネスのスケールメリット：Faniconの会員課金とポイント課金の拡大でストック収益が拡大（セグメント売上：22.51億円、セグメント利益3.43億円）
• 強いキャッシュ創出力：上半期で営業CF＋7.04億円、手元資金約26.9億円と財務余力が確保されている（決算短信 p.6）
• デジタルマーケティング事業の採算改善：案件単価上昇や大型案件獲得で収益性が改善し、前年より損失幅縮小（取扱案件単価 +26.7%：決算説明資料 p.27）

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悪材料（ネガティブ要因）

• ARPUの一時的な低下：全体ファン数拡大の中で個別アプリ比率上昇によりARPUは低下傾向（上半期：ARPU約735円で前年割れ、資料 p.24）
• 依存リスク（プラットフォーム・決済事業者）：App Store/Google等プラットフォームポリシーや決済代行の動向変化は事業に大きな影響を与える可能性（有価証券報告のリスク記載、事業説明資料 p.41-42）
• デジタルマーケティング事業はまだ完全黒字化しておらず、セグメント損失が残る（当中間期セグメント損失▲0.35億円）ため、事業再編や顧客集中リスクに注意が必要