株式会社ココナラ

2026年8月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・売上総利益・EBITDAがいずれも過去最高を更新（第3四半期：売上高26.51億円、売上総利益16.56億円、EBITDA2.57億円）
• エージェント事業が急成長（エージェント売上高は前年同期比+28.1%）し、セグメント利益は黒字転換に近づく/改善が進行
• みずほ銀行との連携深化や「ココナラ for ChatGPT」「発注AIアシスタント」などAIプロダクト投入で顧客接点と購買ハードル低減を推進

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決算数値概要

• 売上高: 26.51億円 (前年比 +13.0%)
• 営業利益: 1.78億円 (前年比 +97.6%)
• 純利益: 1.26億円 (前年比 △10.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• みずほ銀行の法人口座向け総合金融サービスにおける「人材不足解決パートナー」に選定（みずほココナラを通じた連携強化検討）
• AIプロダクトの展開加速：発注AIアシスタントを提供開始、ChatGPT連携（ココナラ for ChatGPT）で100万件超サービスの検索・発注を可能に
• M&A／グループ化：SES事業のフレームキャリア社をグループイン（2026年3月）、エージェントの供給力・常駐型提案を強化

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好材料（ポジティブ要因）

• トップラインと収益性の同時改善：売上高・売上総利益・EBITDAが過去最高を更新し営業利益も大幅改善（YoY+97.6%）
• エージェント事業の成長性：稼働者数・クライアント数が増加し、ココナラアシストやココナラテックのビジネスモデル改善で高付加価値案件を獲得
• 強力なアセットとチャネル拡大：会員600万超、スキル登録者140万超のDBに加え、みずほ連携やChatGPT接点で法人チャネル・流入経路を拡充

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悪材料（ネガティブ要因）

• 購入UU数の減少（特に低単価カテゴリに集中）：購買ユーザー数減少はボリュームリスクだが高単価シフトで相殺中の面もあり不確実性残る
• エージェント拡大に伴う原価上振れ：稼働者増加で売上原価が上昇傾向、成長投資を続ける中でマージン維持が課題
• M&A・連携の実行リスク：フレームキャリアの統合やみずほ連携の深耕は機会だが、実行・PMI・提供内容確定までの不確実性あり