伊勢化学工業株式会社

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 上半期（1-6月）は売上高横ばいも、一部顧客向け販売数量減少や減価償却費・人件費等の増加により減収減益（営業利益・純利益とも前年同期比で二桁減）
• ヨウ素市況は堅調推移。ただし金属化合物（塩化ニッケル）は原料高の影響で営業損失計上
• 通期業績予想は据え置き。北米でのSelect社との協業による増産投資を積極推進（2030年目標：3,000MT/年）

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決算数値概要

• 売上高: 192.37億円 (前年比 -0.2%)
• 営業利益: 41.36億円 (前年比 -14.4%)
• 純利益: 28.23億円 (前年比 -14.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想は変更無し（2026年通期：売上高 380億円、営業利益 80億円等の従来予想を維持）
• Select社との戦略的パートナーシップを前進：テキサスで第1サテライトプラント建設決定、2027年中稼働目標・2030年3,000MT/年目標を掲示
• 減価償却費の増加（中間で＋2.42億円）等、設備投資や人的コスト反映により費用負担が増大

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好材料（ポジティブ要因）

• ヨウ素の国際市況が堅調で、同社の主力事業にとって価格追い風となっている点（需給は概ね良好）
• 北米でのSelect社協業により、油田かん水を活用した早期かつ低リスクでのヨウ素増産が可能に（米国生産能力拡大の成長投資）
• 財務基盤は良好：自己資本比率約81%と高水準であり、積極的設備投資（2026–2028で大枠の投資計画）を支えうる

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悪材料（ネガティブ要因）

• 一部顧客向けの販売数量減少が利益に直撃している点（上半期ヨウ素生産量は前年同期比で減少）
• 減価償却費・人件費・原燃材料価格の上昇が利益率を押し下げている（営業利益率は前年中間期25.1%→21.5%へ低下）
• 金属化合物事業は原料（地金）高の影響で営業損失に転落。短期的に足を引っ張るリスクがある