ティアンドエスグループ株式会社

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・各利益とも前年同期比で増加し、第3四半期として過去最高水準を更新（売上高＋11.9%、営業利益＋18.9%）。
• 半導体ソリューションが好調で売上を牽引（同カテゴリー売上＋24.5%）。DXも順調、AIはR&Dフェーズの後増収に回復。
• 投資有価証券の評価益（その他包括利益）が大幅増加し純資産が拡大（その他有価証券評価差額金の増加が純資産押上げに寄与）。

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決算数値概要

• 売上高: 33.94億円 (前年比 +11.9%)
• 営業利益（経常利益）: 6.34億円 (前年比 +18.9%)
• 純利益: 4.18億円 (前年比 +18.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想に変更はなく、3Q時点で売上高進捗率75.4%、営業利益進捗率79.3%と計画進捗は良好。
• 投資有価証券（株価上昇）によりその他有価証券評価差額金が約9.39億円増加し、総資産・純資産が大幅に増加。
• 自己株式の取得が継続（期中に取得実行）、自己株式残高および取得費用が増加（自己株式関連の現金支出・残高増）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 半導体ソリューションの高成長（前年同期比＋24.5%）により今後の収益基盤が強化されている。
• 売上総利益率および営業利益率が改善（売上総利益率：29.7%→30.9%、営業利益率：17.6%→18.7%）、収益性が向上。
• 現金預金増加と高い自己資本比率（78%台）など財務基盤は良好で、投資・M&Aや成長投資に耐える体力あり。

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悪材料（ネガティブ要因）

• その他有価証券評価差額金の増加は市場評価による一時的な含み益であり、株価下落時に純資産や評価益が逆転するリスクあり。
• 主要取引先への依存度が相対的に高く（キオクシアG、東芝G、日立G等）、特定顧客の動向変化が業績へ影響を与える可能性。
• エンジニア採用・確保の競争が続いており、人材不足がプロジェクト獲得・遂行や中期成長の制約要因となる恐れ。