株式会社ＰＫＳＨＡ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ

2026年９月期 第３四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高が前年同期比+84.1%の283.38億円と大幅増（AI Research & Solution、AI SaaSの拡大と子会社化したサーキュレーションの貢献）
• 営業利益は46.78億円（前年同期比+約1.6%）と増益だが、営業利益率はやや圧迫される傾向
• 親会社株主帰属の純利益は26.32億円（前年同期比△2.0%）で前期の一時的な特益（Sapeet関連）剥落の影響で小幅減少。ただし一時要因を除くと増益基調

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決算数値概要

• 売上高: 283.38億円 (前年比 +84.1%)
• 営業利益: 46.78億円 (前年比 +1.6%)
• 純利益: 26.32億円 (前年比 △2.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第2四半期（中間期）累計から第3四半期累計へかけて売上が187.13億円→283.38億円と加速（四半期寄与が大きい）
• 収益性は増益を確保するも、営業利益率は中間期に比べて小幅低下（売上拡大に伴うコスト・投資負担の影響）
• 純利益の前年同期比減少は前期のSapeet関連の一時利益が剥落したためで、これを除いた実質ベースでは利益は増加

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好材料（ポジティブ要因）

• 需要追い風とM&Aによる事業拡張で全セグメント（Research&Solution、SaaS、Powered Worker）が成長し、売上基盤が拡大
• 調整後EBITDA・事業利益が大幅増（事業利益は前年同期比+46.3%）で、実業績の改善が確認できる点
• サーキュレーションの連結寄与によりAIとプロ人材のシナジーが発現、SaaSとサービスのクロスセル余地が拡大

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悪材料（ネガティブ要因）

• 第三者売却等の前期一時益が剥落し、純利益は前年同期比でやや減少（決算のボラティリティ要因）
• 現金・現金同等物は減少傾向（前連結期末比で現金減少が発生）およびのれん・無形資産が増加しており、M&A後のキャッシュ/資産構成の注意が必要
• 買収に伴うのれん増加や先行投資によるコスト先行の可能性があるため、今後のROICや投下資本対効果の確認が重要