チエル株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は20.45億円（前年同期比△6.9%）でやや減収
• 営業利益は1.44億円（前年同期比+228.0%）と大幅改善（小中部門の契約負債振替による収益化等が寄与）
• 四半期純利益は3.68億円（前年同期比+6,218.9%）だが、関係会社株式売却益や有価証券売却益などの特別益が大きく寄与している点に留意

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決算数値概要

• 売上高: 20.45億円 (前年比 △6.9%)
• 営業利益: 1.44億円 (前年比 +228.0%)
• 純利益: 3.68億円 (前年比 +6,218.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 当期に関係会社株式売却益326,711千円、投資有価証券売却益54,543千円、保険解約返戻金30,056千円を計上し純利益を押し上げ
• 小学校・中学校向けの契約負債が増加（契約負債は当期で約+917,374千円）し、今後一定期間にわたり収益化される見込み
• 通期業績予想は修正なし（通期売上高：80.00億円、営業利益：5.00億円）とし、反動減や進路事業譲渡の影響を織り込んだ保守的見通しを維持

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好材料（ポジティブ要因）

• GIGAスクール第2期の整備に伴う学校向け（特に小中）サービスの受注継続で中長期のストック収益基盤が強化されつつある
• 運用・保守、サービスデスク、複合機保守などの安定的なサービス収益が拡大し、利益率改善に寄与している点
• 進路事業の譲渡や関係会社株式売却による資金確保と、現金預金の増加で投資やM&A、PMIに使える余力が増大

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悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期純利益の大幅増は関係会社株式売却益等の一時的特別益が主因であり、基礎的な営業収益力の改善が継続的かは不透明
• 会社予想では2027年通期で減収減益を見込んでおり（売上高△21.8%、営業利益△53.2%）、短期的な成長鈍化リスクがある
• 企業・官公庁部門の収益性向上にはM&A後のPMI等による構造改革が必要で、実行リスクと時間を要する可能性がある