株式会社テラスカイ

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 連結売上高は前年同期比+20.3%で79.46億円、1Qとして過去最高を更新（資料：決算説明資料 p4 / 決算短信 p1）。
• 連結営業利益は前年同期比+79.0%で5.66億円、製品事業の黒字化および外注費削減・グループ再編が寄与（資料：決算説明資料 p4–7）。
• 主要パートナー（NTTデータ、みずほ銀行）との協業やAI駆動開発「BLADE」、BPaaSの立ち上げで下期以降の案件積み上げを目指す（資料：決算説明資料 p4, p26–30）。

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決算数値概要

• 売上高: 79.46億円 (前年比 +20.3%)
• 営業利益（経常利益）: 5.66億円 (前年比 +79.0%)
• 純利益: 3.51億円 (前年比 +64.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 1Q実績が期初計画を上回り、通期計画に対する進捗が良好（1Q進捗率約23%、決算説明資料 p4–5）。
• 製品事業が四半期で黒字転換（mitoco系のサブスク増およびmitoco ERP導入増が寄与、決算短信 p1 / 説明資料 p16–19）。
• AI・新事業推進の明確化：テラスカイ式AI駆動開発「BLADE」先行導入、ブリッジインターナショナルとのBPaaS提携等で下期案件の積み上げを図る（決算説明資料 p26–30）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 強いトップライン成長：テラスカイ本体＋BeeXを中心にほぼ全子会社が二桁成長で売上拡大を実現（決算説明資料 p14–16）。
• 製品のストック収益拡大：mitoco系サブスク売上が伸長し、製品比率・粗利改善に寄与（決算説明資料 p18–20）。
• 戦略的提携と先進技術投資：NTTデータ／みずほとの協業、BLADE・BPaaS導入、Quemixの量子技術で中長期成長の種を確保（決算説明資料 p26–31, p30）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 人件費・採用負担の増加：FY2027に向け人員を大幅増（新卒採用含む）予定で、人件費上振れリスクあり（決算説明資料 p26–27）。
• 市場の評価リスク：生成AI懸念などでSaaS関連セクターの株価下落がありPBR低下（説明資料にて市場評価の言及、決算説明資料 p35）。
• 一部子会社の収益化未完成：Quemixや海外拠点など投資段階の事業が残るため、短期的には追加投資や赤字縮小の継続が必要（決算短信・説明資料 p14–16, p30）。