フラー株式会社

2026年6月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年並みの20.09億円（前年比 +0.0%）に着地。下期の新規開発着手で稼働が回復し通期を確保
• 営業利益は5,711.7千円（0.57億円）に減少、前年から△69.9%と大幅な減益（労務費・外注費の増加が主因）
• 経常利益を押し上げたのは一時的な補助金等（補助金収入57,298千円）および繰延税金資産の計上（税効果）で、純利益は13,288.8千円（1.33億円、△32.6%）

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決算数値概要

• 売上高: 20.09億円 (前年比 +0.0%)
• 営業利益（経常利益）: 0.57億円 (前年比 △69.9%)
• 純利益: 1.33億円 (前年比 △32.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第4四半期での受注・納品増により四半期売上は過去最高の581百万円を計上し、通期売上は前年並みに回復
• 補助金（新潟県関連）57.3百万円を計上し経常利益を下支え、また繰延税金資産の増加で税効果により当期純利益を確保
• 事業／財務面の重要施策：資本金の無償減資（99.67百万円→30.00百万円予定）や取締役・監査役の異動計画を公表（ガバナンス体制刷新）

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好材料（ポジティブ要因）

• 資本政策・財務基盤の強化：上場による増資・新株予約権行使で自己資本が増加し自己資本比率は66.9%へ上昇（財務健全性向上）
• 提携・受注面の拡大期待：ヤプリ、電通グループとの資本業務提携や直近の大型案件受注を背景に、2027年6月期は売上26.00〜27.20億円（+29.4〜+35.4%）を見込む
• AI活用による生産性向上投資を明示（次期で約40百万円想定）。AIで開発工程を最適化できれば中長期で利益率改善余地あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• 収益性の悪化：クリエイティブ人材増員と外注費増で売上原価が11.1%増、売上総利益率は42.5%→36.2%に低下し営業利益率が大幅悪化
• 一過性要因への依存：経常利益には補助金57.3百万円が寄与しており、補助金を除くと収益基盤の脆弱性が目立つ
• 手元流動性の見かけ上の低下：現金及び現金同等物は期末で1,355百万円→789百万円に減少（主に短期定期預金500百万円の預入が要因）で、流動性運用の状況把握が必要