北越コーポレーション株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は72,557百万円（約725.6億円）で前年同期比+0.3％とほぼ横ばい。パッケージング・紙加工および木材事業の増収が寄与
• 営業利益は687百万円（約6.9億円）で前年同期比△78.9％と大幅減益。原燃料価格の高騰や海外子会社でのパルプ価格下落が主因
• 第1四半期後の重要な事象として第31回無担保社債25,000百万円を発行（2026/7/24）、これにより有利子負債が増加

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決算数値概要

• 売上高: 725.6億円 (前年比 +0.3%)
• 営業利益: 6.9億円 (前年比 △78.9%)
• 純利益: 16.3億円 (前年比 △25.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 報告セグメントの変更：従来「その他」に含まれていた「木材事業」を第1四半期から報告セグメントとして記載（注記より）
• 資金調達／社債発行：第31回無担保社債25,000百万円を発行（発行日2026年7月24日、利率2.093%）→社債償還資金として使用予定（重要な後発事象）
• 通期業績予想（2027年3月期）は変更なし（通期予想維持）

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好材料（ポジティブ要因）

• パッケージング・紙加工事業と木材事業が増収：加工紙販売数量増やバイオマス向けチップ販売好調で売上を下支え（本文セグメント記載）
• 通期予想の据え置き：会社は通期見通しを修正せず、配当予想（年間26円）も据え置きで安定配当方針を維持
• 四半期財務諸表に対する期中レビューで重要な指摘なし（監査法人レビュー有）、開示の信頼性は担保

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悪材料（ネガティブ要因）

• マージン圧迫が顕著：原燃料（中東情勢等）高騰および海外でのパルプ価格下落により営業利益が大幅に悪化
• 財務負担の増加：四半期で有利子負債が増加（注記で約8,327百万円の増加を示唆）し、社債発行により金利負担と返済スケジュールの注視が必要
• 特別損失等の計上：当期に投資有価証券評価損等を計上しており（四半期で721百万円の評価損等）、資産価値の下振れリスクあり