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2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比＋18.5%で1,122百万円（11.22億円）と増収を確保
• 営業損失は▲40百万円（▲0.40億円）と赤字継続、粗利率低下が主因（粗利率：約40.9%）
• サブスクリプションMRRは96百万円に拡大し、リカーリング比率が高まる（ソフトウェア事業のリカーリング比率95.9%）

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決算数値概要

• 売上高: 11.22億円 (前年比 +18.5%)
• 営業利益（経常利益）: ▲0.40億円 (前年同期比：赤字幅△約11.1% ※△36百万円→△40百万円)
• 純利益: ▲0.15億円 (前年同期比：赤字幅△約36.4% ※△11百万円→△15百万円)

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前回決算からの主なUPDATE

• 第1四半期はシステムインテグレーション（DTC）の売上拡大が寄与し増収、一方でSI比率拡大に伴う原価上昇で粗利率が低下
• ACMS Cloud最新版（2026/6/30提供）などクラウド/IPaaS展開を強化、サブスク移行でMRRが拡大（MRR＝96百万円）
• 通期業績予想（売上5,000百万円、営業利益280百万円）および期末配当（期予想35円）は据え置き

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好材料（ポジティブ要因）

• サブスクリプション収益基盤が堅調：ソフトウェア事業のリカーリング売上比率が高く、MRRが拡大中（96百万円）で収益の安定化期待
• グループM&Aで事業ポートフォリオ多様化（DTC：SI、メロン：時系列AI、WEEL：生成AI）によるシナジーと受注拡大余地
• 豊富な現預金（Q1末で約4,234百万円）と中計に基づく総還元方針（総還元性向100%を基本）で財務余力・株主還元の柔軟性あり

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悪材料（ネガティブ要因）

• 粗利率の急低下（前期Q1約51.0%→今回Q1約40.9%）：SIの大型案件増加で原価率が上昇、収益性を押し下げている点は短期的な重し
• 収益・サブスクの“集中リスク”：サブスクは一部営業・製品・顧客への依存度が高く（例：担当者上位集中、本城氏や特定顧客比率が高い）
• のれん償却や人件費増など固定費・償却負担が継続しており、利益回復の足かせになり得る