株式会社ケイブ

2026年5月期 通期決算

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決算の重要ポイント

• 大規模な減損損失を計上し、親会社株主帰属の当期純損失が約△27.99億円（ソフトウェア関連資産を期首約22億円→期末約0.3億円へ圧縮）（決算短信 p.8–11）
• 2027年5月期は事業構造正常化とAI導入による効率化を前提に営業利益14.5億円を予想し、「2年以内に営業利益20億円超」を中期目標に設定（決算短信 p.5、決算説明Q&A p.2）
• 配当は2期連続で無配の見込み。株主還元は業績回復と財務健全性を総合判断（決算短信 p.2、Q&A p.3）

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決算数値概要

• 売上高: 120.02億円 (前年比 △14.1%)
• 営業利益: △6.08億円 (前年比 △153.7%)
• 純利益: △27.99億円 (前年比 △1,235.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 期中にソフトウエア等の大幅な減損処理を実施し、ソフト資産残高を大幅圧縮（期首約22億円→期末約0.3億円）、今後の追加減損リスクを限定化（決算短信 p.6–9）
• 連結子会社のポートフォリオ再編（動画配信関連の株式会社capableの全株式譲渡など）を実行し、事業の選択と集中を推進（決算短信 p.3–5）
• 経営者引受による第三者割当増資（取締役会長を割当先）を実施し、コンシューマーゲーム開発資金を確保。また保険解約による翌期の営業外収益計上見込み（決算短信 p.12、四半期短信 p.12）

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好材料（ポジティブ要因）

• 連結子会社でらゲー（モンスターストライク等）の安定的収益がグループの収益基盤を下支え（決算短信 p.4）
• 現金・預金は約52.51億円と潤沢で、短期的な資金余力は確保（連結BS／キャッシュフロー：現金期末5,251百万円、決算短信 p.6, p.12）
• AI導入によるコスト削減と開発効率化を戦略に掲げ、リファインプロジェクト（新約・怒首領蜂大復活）などで収益拡大を目指す（決算短信 p.3–5、Q&A p.2, p.6）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 2026年5月期は減損等で大幅赤字（営業損失約6.08億、親会社株主帰属損失約27.99億）となり、純資産・自己資本比率が悪化（自己資本比率27.3%へ低下）（決算短信 p.1–2, p.6–7）
• 売上高は前年比14.1%減と成長鈍化、既存タイトル依存の構造から新作ヒットに依存するリスクあり（決算短信 p.3–5）
• 配当は引き続き無配予定で株主還元は制約。復配は業績回復と財務状況次第で時期未定（Q&A p.3）