株式会社SHIFT

2026年8月期 第3四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+21.4%の1,158.48億円と堅調に拡大（AI関連売上の急伸が寄与）
• 営業利益は113.83億円（前年同期比△4.3%）と横ばい〜やや減益、販管費先行投資や稼働率低下が影響
• 親会社株主に帰属する四半期純利益は39.79億円（前年同期比△36.6%）と大幅減、持分法投資損失や一過性の損失が主因

---

決算数値概要

• 売上高: 1,158.48億円 (前年比 +21.4%)
• 営業利益: 113.83億円 (前年比 △4.3%)
• 純利益: 39.79億円 (前年比 △36.6%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正：通期売上見通しを1,500億→1,600億円に引上げ（営業・AIの立ち上がりおよびM&A貢献）
• 連結範囲の変更（M&A）：株式会社ニッセイコムを連結化（2026/4/1）し、のれん計上・資産増加、取得資金の借入を実行
• 期中に持分法投資損失や一部減損を計上（ライズ・コンサルティング関連の評価損等）、これが最終利益を押し下げ

---

好材料（ポジティブ要因）

• AI関連ビジネスの急拡大：AI売上（With/Native AI）の伸長が高粗利を生み、パイプラインも積上がり（資料でPLパイプライン754億円を示唆）
• 売上の堅調成長：全体の売上成長率が高く（+21%台）、プロジェクト単価・顧客単価・プロジェクト数いずれも上昇トレンド
• 株主還元開始と資本施策：初の配当（期末予想1株4.1円）と総還元方針の提示、自己株式取得実行で株主還元に前向き

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 四半期純利益の大幅減：持分法投資損失や減損が利益を大きく圧迫（投資評価損の影響が顕著）
• 財務レバレッジ上昇：M&A資金調達に伴う借入増加や自己株式取得で自己資本比率が低下（第3Q末で約36.1%）し財務余力に注意が必要
• 稼働率低下による売総率の一時悪化：将来案件獲得にリソースを振るため稼働率が低下し（Q3単体稼働率約90%）、短期的に粗利率が落ちた点