株式会社ＦＦＲＩセキュリティ

2027年3月期 第1四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 売上高は907,430千円（約9.07億円）、前年同期比+1.2%と横ばいで着地
• 営業利益は185,229千円（約1.85億円）、前年同期比△30.0%と大幅減益（人件費増・採用コスト増等が要因）
• ナショナルセキュリティ・サービスが301,488千円（前年同期比+31.2%）と成長。Kプログラム等の案件増加で中長期の成長ドライバーを形成

---

決算数値概要

• 売上高: 9.07億円 (前年比 +1.2%)
• 営業利益: 1.85億円 (前年比 △30.0%)
• 純利益: 1.22億円 (前年比 △37.9%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想は変更なし（売上5,135百万円・営業利益1,452百万円等、前回公表どおり）
• 子会社（FFRIセキュリティワークス）の体制整備・採用強化を継続し、サービス提供体制を拡大中
• Kプログラム等の研究開発型案件の比率増加により、短期的には利益率が低下（利益排除案件の影響）している点を開示

---

好材料（ポジティブ要因）

• ナショナルセキュリティ・サービスの強い伸び（+31.2%）により官公庁・防衛関連需要を取り込めている点は中長期の成長ドライバー
• FFRI yaraiシリーズはOEMパートナー経由の販売が好調で製品売上は前年を上回るなどプロダクト事業の底堅さあり
• 現金預金は約3,335百万円（B/S参照）と潤沢で、採用投資や研究開発の継続余地がある

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 営業利益・純利益が大幅減（営業△30%、純△37.9%）と利益率悪化。主に人件費増・採用コスト増・研究投資の影響が大きい
• Kプログラム等の「利益排除」案件の割合増で短期的な収益性が低下するリスク（ただし研究成果は将来的に資産化可能）
• 持分法による投資損失（N.F.ラボラトリーズ関連の損失増：13,628千円）など一部持分法投資の損失計上が利益を圧迫している