株式会社じげん

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は7,807百万円（約78.07億円、前年同期比＋15.5%）と増収、営業利益も1,601百万円（約16.01億円、前年同期比＋13.1%）で四半期として過去最高水準で着地
• 主力のVertical HRが大幅成長（セグメント売上3,826百万円、前年同期比＋41%）で全体を牽引。一方Life Serviceはダイベストメントや需要鈍化でやや減収（前年同期比約△2%）
• ポートフォリオ効率化（URGの人材紹介事業をタイズへ承継、ミラクスの派遣事業撤退、保険マンモス組織再編等）を実行。通期配当予想は期末13.5円の見込みで据え置き（FY2027予想）

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決算数値概要

• 売上高: 78.07億円 (前年比 +15.5%)
• 営業利益（経常利益）: 16.01億円 (前年比 +13.1%)
• 純利益: 10.65億円 (親会社の所有者に帰属、前年比 +9.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：新規連結企業として株式会社ドラ侍、Quantum B2B Online Sdn. Bhd.を計上（第1四半期）
• 組織・事業再編の推進：URGの人材紹介事業を2026年7月1日付でタイズへ吸収分割、ミラクスの派遣事業から完全撤退などポートフォリオの最適化を加速
• 業績進捗：Vertical HRの想定超の伸長により通期業績予想に対して1Qの進捗は売上・利益ともにおおむね想定内（進捗率：売上23%、営業利益25%）

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好材料（ポジティブ要因）

• Vertical HRの強い成長（タイズ等のPMI成功）により高単価・高マージンの売上が拡大し、成長の質が向上
• 財務基盤は良好：親会社所有者帰属持分比率56.0%、のれん対資本倍率0.6倍と減損リスクは限定的、ネットキャッシュ水準も確保
• 第3次中期（ZMA: ZIGExN Matching Agent）やAX/AI推進など生産性向上・収益力改善のための経営施策を本格展開中（AI定着率高く、将来の労働生産性改善余地あり）

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悪材料（ネガティブ要因）

• Life Service側で引越し・リフォーム等のユーザー需要減退やSEKAI PROPERTY等のマクロ影響により一部事業で売上減速が確認
• ダイベストメントや事業整理（派遣事業撤退、三光アドの統合等）に伴う一時的な収益剥落が発生している点（1QのLife Service寄与が弱い）
• 税負担の増加や過年度会計処理の修正に伴う一過性影響があり、実効税率上昇の兆しが示唆されている（注記にて言及）