株式会社セルシス

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高55.63億円（前年同期比+17.4%）、営業利益22.21億円（同+44.8%）と増収増益、営業利益率39.9%に上昇し収益性が大幅改善
• サブスクリプションARRが63億円（前年同月比+30.7%）へ拡大、2026年3月のメジャーバージョンアップ（Ver.5.0）がサブスク・買い切り双方の需要を牽引
• 通期業績予想を上方修正（売上108.10億円、営業利益40.00億円）および自己株式の消却（150万株）・増配（通期50円予定）で株主還元を強化

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決算数値概要

• 売上高: 55.63億円 (前年比 +17.4%)
• 営業利益: 22.21億円 (前年比 +44.8%)
• 純利益: 15.03億円 (前年比 +72.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正：売上108.10億円、営業利益40.00億円へ（2026/7/31公表）
• CLIP STUDIO PAINT Ver.5.0（3月提供開始）が想定以上に好評で、サブスク契約増加および買い切り版の追加需要を創出
• 2026年3月16日に自己株式150万株を消却し、配当予想を38円→50円（中間2円増・創立35周年記念配当10円含む）へ増配

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好材料（ポジティブ要因）

• 強いサブスクリプション基盤：ARR63億円、チャーン率低位（6月末4.9%）でストック収益が安定して拡大
• 高収益体質の確立：第2四半期で営業利益率39.9%と高水準、通期での高いROE見通し（達成時は50%以上想定）
• グローバル展開とモバイル成長：出荷の80%超が海外向け、Android等モバイルでのサブスク契約増が新規獲得を牽引

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悪材料（ネガティブ要因）

• 収益の中心がCLIP STUDIO PAINTに集中している点（単一製品依存リスク）
• メジャーバージョンアップや販促による売上は一時的な「ラッシュ」要因があり、継続性・再現性の確認が必要
• クリエイタープラットフォーム分野はまだ育成段階で収益寄与が限定的、今後開発投資が継続する可能性がある