1. 成長期待のポイント

NTTデータとの協業と生成AIを活用したCX/DX支援で高付加価値案件獲得を狙う。会社予想では2027年売上4,100百万円（前年比+11.6%）で中期的に年率約10%前後の成長が期待される。

2. 成長ドライバー別の分析

DX／CX需要の追い風（生成AI導入）

• 企業のDX投資やCX最適化需要が堅調で、情報サービス業の売上は資料内で月次＋4〜12%の伸びを示す。
• 生成AIを提案に組み込むタスクフォースを設置し、高付加価値サービスの受注機会を創出。
• 社内での生成AI活用による生産性向上で利幅改善の余地。

NTTデータ協業と大型顧客・公共分野

• 親会社NTTデータとの協業強化で大手企業や行政向けの案件取り合せが可能に。
• 大型・長期プロジェクト獲得で売上の安定化と単価向上が見込める。
• 公共領域やフルファネル提案で競合差別化を図れる点が強み。

サービス拡充と人材投資

• フルファネルマーケティング支援の深化により既存顧客深耕とアップセル期待。
• 人材育成・採用強化に投資し、専門性の高いSE/コンサル人材で案件獲得力を向上。
• ただし採用・教育費は短期的にコスト圧力となるため段階的な投資回収が課題。

3. 今後3年の業績成長イメージ

会社予想：2026年度実績 売上3,672百万円 → 2027年度予想4,100百万円（+11.6%）。ベースケースで年率約10%成長を仮定すると、2028年約4,510百万円、2029年約4,960百万円。営業利益は2026年331百万円、2027年見込み350百万円を基にマージン改善で横ばい〜やや上振れを想定。Q1の一時費用はあるが通期見通しは維持。

4.課題・リスク

• 受注の季節偏重（第4四半期寄り）に伴う業績変動性と顧客投資の慎重化リスク。
• 人材流出・確保の難化で案件遂行力や採算が悪化する恐れ。
• 競合激化や生成AIの導入効果が期待以下の場合の案件化遅延。
• マーケットのマクロ（地政学・景気・為替）影響や一時的な制度・市場区分変更費用。

5. 総括

NTTデータ連携と生成AIを軸に中期で年率約10%前後の売上成長が現実的。だが人材確保、受注集中の偏り、競争環境が実現の鍵となるため進捗確認と採用投資の効果を重視して投資判断を行うべきである。