株式会社ワールド

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上収益は747.07億円（前年同期比 +6.7%）、増収を確保。事業利益・営業利益も二桁増益を達成。
• 新規連結加入の㈱ライトオンおよび㈱ワールドスタイルレーベルズのフル寄与と、エムシーファッションの外販拡大が収益を牽引。
• 報告セグメントを「B2C事業／B2B事業」に再編、かつIFRS第18号を早期適用し、開示構成が変更（比較可能性に注意）。

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決算数値概要

• 売上高: 747.07億円 (前年比 +6.7%)
• 営業利益（経常利益）: 72.93億円 (前年比 +7.7%)
• 純利益: 54.51億円 (前年比 +24.7%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 事業区分を「ブランド／デジタル／プラットフォーム」から「B2C事業／B2B事業」へ変更し、比較情報は組替表示へ。
• IFRS第18号（表示・開示）を第1四半期から早期適用し、損益区分やMPM（事業利益等）の表示が変更された点を反映。
• ㈱ライトオンの完全子会社化（株式交換）及び㈱ワールドスタイルレーベルズの連結化により、グループ規模と収益性が向上。発行済株式数は株式分割等で増加。

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好材料（ポジティブ要因）

• M&Aによる連結拡大が早期に売上・利益に寄与（ライトオン、ワールドスタイルレーベルズのフル寄与）。
• B2C・B2Bいずれも事業利益で二桁増益を達成し、収益構造の多様化が進展。
• ROEは14.3%に上昇、NOPAT増加によりROICも改善傾向（資料でROIC向上を確認）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• アパレル（B2C内）はMD課題が残り、計画超過にはまだ到達していない点がリスク。
• ネットD/Eレシオは1.16倍と目標（0.75倍以下）を上回っており、財務レバレッジは高水準のまま。
• 共通部門での先行投資・リースバック費用などにより共通部門事業利益は減少（収益性への短期圧迫）。