株式会社Ｎｏ．１

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高とEBITDAは過去最高を更新し、売上高は前年同期比+25.8%の大幅増加（情報セキュリティ機器や連結子会社の寄与）
• 営業利益は前年同期比+19.0%で増益も、経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益は一過性要因の差や費用増で前年同期比で減少（経常利益△33.3%、純利益△38.6%）
• M&Aによる連結範囲拡大とストック収益（No.1ビジネスサポート）拡大で収益構造の安定化が進展。ただしのれん償却や借入増で費用・利息負担が増加

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決算数値概要

• 売上高: 47.43億円 (前年比 +25.8%)
• 営業利益: 1.77億円 (前年比 +19.0%)
• 純利益: 0.26億円 (前年比 △38.6%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 連結範囲の変更：㈱Ｎｏ.1デジタルソリューションの吸収合併に伴う除外、株式会社Gloriaを連結子会社化（連結開始）
• のれん関連費用の増加：第1四半期におけるのれん償却額が大幅に増加（Q1のれん償却額 ≒126,216千円 → 連結負担増）
• 借入金の増加：短期・長期借入金が増加し固定負債が拡大（長期借入金の増加等により財務構造のレバレッジ上昇）

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好材料（ポジティブ要因）

• 事業拡大で売上とEBITDAは過去最高を更新：情報セキュリティ機器やNAS、蓄電池（EnerCraft）等の販売が堅調
• M&Aによる販路拡大とシナジー創出：アイ・ステーション、LGIC、進々堂商光、Gloria等のグループ化でクロスセル・地方展開が加速
• ストック収益の成長と株主還元方針：No.1ビジネスサポート契約数5,000件超・ARPU上昇および配当方針（累進配当・配当性向引上げ）で安定的な収益基盤と還元を維持

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悪材料（ネガティブ要因）

• 利益率圧迫：のれん償却費や販管費増加、営業外費用（支払利息増加や匿名組合損失等）により経常利益・純利益が大幅減少
• 財務負担の拡大：長短借入金の増加で固定負債が増加し、自己資本比率は低下（31.2%→30.2%）、利息支払負担が増加
• 統合コスト・先行投資負担：連結子会社増加に伴う販管費の先行投資やPMIコストが短期的に営業利益率を圧迫