共和レザー株式会社

2027年３月期 第１四半期決算

---

決算の重要ポイント

• 連結売上高は135.30億円（前年比 +9.3%）と増収。主力の車両用が価格転嫁と円安の追い風で拡大。
• 営業利益は0.60億円（前年比 +175.0%）、親会社株主に帰属する四半期純利益は1.07億円（前年比 +223.4%）と大幅改善。
• 当期に東宝繊維株式会社を子会社化し、連結範囲を拡大（連結子会社の追加）。通期業績予想・配当方針は据え置き。

---

決算数値概要

• 売上高: 135.30億円 (前年比 +9.3%)
• 営業利益（経常利益）: 0.60億円 (前年比 +175.0%)
• 純利益: 1.07億円 (前年比 +223.4%)

---

前回決算からの主なUPDATE

• 東宝繊維株式会社の全株式を取得し、当第1四半期から連結子会社に追加（連結範囲の拡大）。
• 第1四半期の売上・利益とも前年同期比で改善（特に車両用が牽引）。
• 通期の業績予想および配当予想（年間1株当たり52円）は変更なし（据え置き）。

---

好材料（ポジティブ要因）

• 車両向け売上の拡大：材料高の販価反映と円安による外貨影響で車両用売上が増加（セグメント牽引）。
• 営業利益／純利益の改善：前年同四半期に比べ利益面が大きく改善し、収益改善の兆しが確認できる。
• 高い自己資本比率：第1四半期で自己資本比率は約65.5%と健全な財務基盤を維持。配当方針継続で株主還元も安定。

---

悪材料（ネガティブ要因）

• 通期見通しは依然厳しい：公表の通期予想では通期営業損失を見込んでおり（投資・原料高等の影響）、第1四半期の改善が通期黒字化に直結する保証はない。
• 絶対額での利益はまだ小さい：四半期ベースの営業利益は0.6億円と絶対額は小さく、業績変動リスクは残る。
• 第1四半期での現金預金は期末比で減少傾向（手元資金の変動管理は要注視）。