株式会社バロックジャパンリミテッド

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は121.69億円（前年同期比 -3.6%）とわずかに減少。国内は96.2%（店舗96.2%、EC93.3%）。
• 主力のFB・SBブランド（MOUSSY、SLY、rienda）やLAGUA GEM、RODEO CROWNS WIDE BOWLは好調だが、AZUL BY MOUSSYの立て直し中の不振が全体を下押し。
• 売上総利益・営業利益が大幅に圧迫（売上総利益：75.66億円、営業利益：0.76億円、営業利益前年比 -84.9%）、サプライチェーンコスト上昇やSCブランドの在庫消化が影響。

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決算数値概要

• 売上高: 121.69億円 (前年比 -3.6%)
• 営業利益: 0.76億円 (前年比 -84.9%)
• 純利益: 0.70億円 (前年比 -85.3%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 本四半期で固定資産（一部本社オフィス）売却を取締役会決議済み。通期で固定資産売却益363百万円の計上を予定（2026/6/25決議）。
• The SHEL'TTER TOKYO 東急プラザ表参道店（オモカド）の閉店を決議（影響は精査中）。
• 通期業績予想（2027年2月期 通期）は修正無しで据え置き（通期売上高見通し：529.7億円、営業利益見通し：13.52億円）。

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好材料（ポジティブ要因）

• コアブランドの好調：MOUSSY等のデニム・コラボが牽引し、LAGUA GEMやRCWBが高い既存店成長（LAGUA GEM SSS121.3%、RCWBは二桁成長）を示す。
• 既往の在庫コントロール強化で商品評価損を圧縮した実績があり、利益改善の余地がある。
• 固定資産売却による一時的な損益改善と、通期見通し維持により中期計画（収益回復）への期待が残る。

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悪材料（ネガティブ要因）

• AZUL BY MOUSSYの立て直し遅延：商品開発・マーケティングの抜本見直し中で既存顧客とのミスマッチが発生し、SCブランド全体の売上を下押し。
• 売上総利益率低下とコスト上昇：SCブランドの在庫消化およびサプライチェーン全体のコスト上昇で粗利が減少し、営業利益率を大幅に圧迫。
• 営業外・財務面の注意点：期末現預金は86.38億円へ減少（前期末113.19億円→今回86.38億円）、商品（在庫）も増加し運転資金負担が拡大。