株式会社マリオン

2026年9月期 第3四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は前年同期比+79.3%の2,297百万円（22.97億円）と大幅増。主因は不動産売買の実現（不動産売買売上1,116百万円、前年同期比+915.6%）（添付資料 p.4, p.8）。
• 営業利益は641百万円（6.41億円、前年同期比+167.6%）、四半期純利益は329百万円（3.29億円、前年同期比+417.8%）と採算性が大幅改善。
• 期末総資産は19,290百万円、自己資本比率は26.1%に改善。短期借入金の増加や支払利息の上昇など資金調達の偏りは留意点（添付資料 p.6–7）。

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決算数値概要

• 売上高: 22.97億円 (前年比 +79.3%)
• 営業利益（経常利益）: 6.41億円 (前年比 +167.6%)
• 純利益: 3.29億円 (前年比 +417.8%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想および期末配当予想の修正（上方修正／増配）を公表（公表日：2026/6/30に関するお知らせ）—業績予想の見直しが実施済み（添付資料 p.4）。
• 第3四半期で不動産売買の実現利益が集中（東京都目黒・京都の共同住宅売却）、売上増と利益改善に直結（添付資料 p.4, p.8）。
• 短期借入金が大幅増（期末短期借入金：1,664百万円、前年期末946百万円→流動性構成が変化）および支払利息増加で財務コストが上昇（添付資料 p.7–8）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 選別的な不動産売却により短期的な利益を確保、営業利益および純利益が大幅改善。売買セグメントの収益化が確認できた点は評価。
• 既存賃貸物件の入居率維持・向上を重視する運営で、賃貸収入の安定化に注力している（添付資料 p.4）。
• 総資産増加（主に土地・建物）を背景に資産規模が拡大し、自己資本比率も改善傾向（26.1%へ上昇）（添付資料 p.6–7）。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 高水準の不動産市況（国土交通省の不動産価格指数が高止まり）により、新規仕入れリスクは依然高く、取得判断は慎重を要する（添付資料 p.4）。
• 短期借入金の増加と支払利息の増加（営業外費用の利息負担が大きい）により財務費用負担が増加、利上げ局面での金利リスクを抱える（添付資料 p.8）。
• 売上寄与が大きかった不動産売買は一時的要因の性格が強く、継続的な収益源としての確立までは不確実性が残る（添付資料 p.4, p.8）。