ケイアイスター不動産株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高・利益が第1四半期として過去最高を更新（売上高1,027.15億円、営業利益83.71億円、親会社株主に帰属する四半期純利益48.09億円）
• 主力の分譲住宅事業が堅調で粗利率改善、販売棟数2,251棟・分譲売上935.21億円と高収益化を達成
• アパート・収益不動産事業が急成長（売上59.56億円、前年比+263.0%）し事業ポートフォリオの多様化が進展

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決算数値概要

• 売上高: 1,027.15億円 (前年比 +21.5%)
• 営業利益: 83.71億円 (前年比 +85.7%)
• 純利益: 48.09億円 (前年比 +100.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 通期業績予想を上方修正：売上高を450,000百万円→460,000百万円、営業利益31,500百万円→34,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益17,500百万円→19,300百万円に増額（2027.3期修正予想）
• 配当予想を増配：通期配当を140円→150円（1株当たり、中間75円を含む）へ改定
• 報告セグメントの変更：アパート・収益不動産事業を独立セグメント化、注文住宅事業を「その他」へ集約（開示構成の変更）

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好材料（ポジティブ要因）

• 分譲戸建の需要と販売単価が高く、粗利率が大幅に改善しているため収益拡大の基盤が強い
• アパート・収益不動産や中古住宅再生、豪州事業などで事業ポートフォリオが拡大しており、成長の複線化が進展
• 棚卸（仕入）を積み上げており（契約済総在庫12,000棟超、棚卸資産28,273.8億円のうち増加分381.32億円）、売上見通しの可視化が向上

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悪材料（ネガティブ要因）

• 棚卸資産増加に伴い現金が期中で減少（現金及び預金は約326.57億円減少）し、借入金が増加（短期・長期借入合計で増加）しているため財務レバレッジと流動性の管理が重要
• 建築資材費・人件費の上昇や地政学リスクによる供給不安はコスト圧迫リスクとして引き続き存在
• 事業は第4四半期に売上集中の季節性があり、下期の需給・金利環境の変化が業績に与える影響が大きい