株式会社ＲＳ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 上半期（中間期）で過去最高の業績を更新：売上高・営業利益ともに前年同期比増収増益で上期計画を達成
• 営業利益は77.35億円（前年同期比 +8.9%）、経常利益は90.16億円（前年同期比 +26.0%）と為替差益や持分法損失縮小が寄与
• キャッシュ体力堅持：期末現金同等物は919.06億円、営業CFも増加（第2四半期累計で104.13億円）

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決算数値概要

• 売上高: 405.95億円 (前年比 +6.8%)
• 営業利益: 77.35億円 (前年比 +8.9%)
• 純利益: 41.49億円 (親会社株主に帰属、前年比 +9.2%)

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前回決算からの主なUPDATE

• Q1→中間累計で計画どおり進捗し、上期（H1）で会社計画を達成。ウェーハ関連（再生・プライム）の伸びが牽引
• 連結範囲の変更：当中間期に新たに国晶半導体材料（包頭）有限公司を連結対象に追加（注記あり）および期後に安徽晶隆半導体科技有限公司の持分60%取得（取得対価 約1,075.8億円相当の人民元表記450百万RMB／約107.58億円、注記事項※）を発表（重要な後発事象）
• 連結子会社株式売却による資金回収（2026年2月の株式売却に伴う収入：約34.51億円が投資活動に計上）により投資資金の一部を確保

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好材料（ポジティブ要因）

• 世界トップシェアの再生ウェーハ事業（再生市場で約31%シェア）により安定的な収益基盤を確保している点（スライド資料、p.26–27）
• 大規模な設備投資計画による生産能力拡張（日本・台湾・中国で再生ウェーハの月産能力を2028年に約119万枚へ拡大計画）で中長期の成長余地が大きい（中期計画スライド、p.12–14）
• 強いキャッシュ創出力：H1の営業CFは約104.13億円、手元流動性が厚い（貸借対照表・CF参照）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 大型投資・M&Aを推進中であり、取得資金や資本効率が短期的に圧迫されるリスク（中期投資計画で多額のキャッシュアウトを見込む）
• 一部事業（RSPDH 等の装置・部材、エネルギー関連）は利益寄与が不均一で、減産や成長投資に伴う一時的損益変動が発生（セグメント動向、p.6）
• 中国中心のプライムウェーハ事業やM&A関係の事業リスク（競争・価格圧力、統合リスク、政策・地政学リスク）が残る