株式会社ＳＵＭＣＯ

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は増収（AI・データセンター向けの300mmウェーハ需要が牽引）で前年中間期比で約+4.7%増加
• 営業損失が継続（減価償却費増加等により中間累計で▲63億円の営業損失）
• EBITDAおよびキャッシュは健全：EBITDAマージンは高水準で、フリーキャッシュフローはプラス（中間累計で210億円のFCF、現預金は1,117億円まで増加）

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決算数値概要

• 売上高: 2,150億円 (前年比 +4.7%)
• 営業利益: ▲63億円 (前年比 △185.3%)
• 純利益: ▲129億円 (親会社株主に帰属、前年比 △518.5%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 四半期ベース：1Q売上1,014億円 → 2Q売上1,136億円へ増加、四半期営業損失は▲52億円→▲11億円と改善（四半期比較で営業利益は+41億円改善）
• EBITDAマージンは1Qの23.1%→2Qの26.9%に上昇し、非現金費用（減価償却）の影響を除けば収益力は回復傾向
• 資金状況改善：中間累計でフリーキャッシュフロー210億円、現預金等は期首比で増加（約1,117億円、資料 p.19）

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好材料（ポジティブ要因）

• 300mmウェーハ需要の拡大（AI向け先端ロジック、DRAM/HBM、NANDの伸長）により中長期の需要基盤が強化（資料 p.10–15）
• EBITDAおよびフリーキャッシュフローが堅調で財務余力が確保されている（EBITDAマージン約26.9%、FCFプラス、資料 p.17, p.19）
• 長期契約（LTA）価格の維持が確認され、スポット価格は交渉段階ながら基礎価格は安定（資料 p.10）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 先端300mmの生産能力拡充に伴う設備投資の増加で減価償却費が急増し、営業利益は赤字が続く（非現金コストによる利益圧迫、資料 p.2, p.17）
• 親会社株主に帰属する純損失が大幅（中間で▲129億円）で、短期的な収益性改善が不可欠
• 200mm以下は回復が遅れ、顧客や製品による回復のバラつきや在庫調整リスクが残存（資料 p.10, p.3）