株式会社フェリシモ

2027年2月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は70.26億円（前年同期比 -1.3%）と小幅減。ただし新規事業は伸長し、営業外収益寄与で最終的に四半期純利益を確保（1,300万円）。
• 主力の定期便事業は顧客の購入頻度低下で売上減（定期便売上60.89億円、前年同期比 -5.0%）だが、新規顧客獲得は増加。
• 物流設備・調達システム更新に伴う減価償却等で販管費が増加し、営業損失は拡大（営業損失0.67億円）。経常利益は為替差益等でプラス化（0.15億円）。

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決算数値概要

• 売上高: 70.26億円 (前年比 -1.3%)
• 営業利益: -0.67億円 (前年比 約 -204.5%)
• 純利益: 0.13億円 (前年比 約 +128.9%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 新規事業の具体展開を開始：大阪・関西万博公式オンラインストア運営開始、ミャクミャク写真集刊行、兵庫県受託の「HYOGOSSIMO」などを実行フェーズへ。
• マーケティング施策の転換で新規顧客獲得数は前年同期上回る一方、既存顧客の購入頻度低下によりのべ顧客数は減少 → 売上にマイナス影響。
• 物流・調達システム更新等の設備投資により減価償却費が増加し、販管費が前年同期比で上振れ（営業損失拡大の要因）。

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好材料（ポジティブ要因）

• 新規事業が拡大：B2G/B2Bやエリアメディア等の次世代事業が好調で、新規事業売上は9.36億円（前年同期比 +32.0%）。成長の芽が確認できる。
• 共感主導型マーケティングの手応え：著名アーティスト・キャラクターとのコラボやSNS短尺動画で新規顧客獲得が進展。
• 売上総利益は増加（38.50億円、前年同期比 +0.9%）しており、粗利ベースの収益力は維持・改善傾向。

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悪材料（ネガティブ要因）

• 主力の定期便事業で既存顧客の購入頻度低下→のべ顧客数減少、売上への下押しが継続。
• 販管費増（物流設備・システム更新による減価償却等）で営業損失が拡大し、営業レベルでの収益化が遅延。
• 現金預金が期末で減少（現金及び預金△10.22億円）、資金面の管理がより重要に（短期的な投資負担が継続）。