スターティアホールディングス株式会社

2027年3月期 第1四半期決算

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決算の重要ポイント

• 売上高は6,041百万円（前年同期比 +7.2%）、営業利益は705百万円（前年同期比 +18.9%）と四半期ベースで過去最高を更新
• ストック売上（継続課金型）が拡大し、連結ベースでストック売上は前年同期比 +12.4%（ITインフラは+15.0%、DXは+8.0%）で収益の安定化が進展
• ロールアップ型M&Aの実行が継続（Q1に事業譲受を含む案件進捗）、BPaaSへ向けた組織再編（スターティアレイズ→スターティアテクノス）を実行し、ITインフラ×DXのシナジーを強化中

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決算数値概要

• 売上高: 60.41億円 (前年比 +7.2%)
• 営業利益（経常利益）: 7.05億円 (前年比 +18.9%)
• 純利益: 5.03億円 (前年比 +25.0%)

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前回決算からの主なUPDATE

• 事業組織・セグメント整理：WEBソリューションをDXへ再区分、子会社の商号変更（スターティアレイズ→スターティアテクノス）でITインフラとDXの連携を強化
• M&A／事業譲受の進捗：Q1でITインフラ系の事業譲受を実行（複数案件の譲受・契約締結が進捗）し顧客基盤拡大を継続
• 株主還元方針の明確化：配当方針をDOE13%＋累進配当に変更、2027年予想配当は年間145円（中間67円・期末78円）

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好材料（ポジティブ要因）

• ストック売上比率の上昇：継続収入が増加し売上の安定化・LTV向上を後押し（グループでストック売上+12.4%）
• 利益率改善と四半期最高の営業利益：Q1で営業利益が大幅増（+18.9%）となり収益体質が強化されつつある
• 強力なM&Aパイプラインと実行力：リード・IM数の創出体制が整い、顧客獲得型M&Aで短期回収を狙える案件を継続的に取り込み中

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悪材料（ネガティブ要因）

• Q1は新卒採用等で人件費先行：新入社員（当期73名）に伴う人件費増が先行し、キャッシュ・利益に短期的な下押しリスク
• キャッシュの季節的減少と大口の配当支出：現預金は前期末比で減少（約9.5億円減）し、期中に配当支払等で現金が流出している点は留意必要
• 市場バリュエーションの割安感：PERは市場平均に対して割安（過去の開示ではPERがプライム平均を下回る状況）で、株価回復には実績継続とIR発信が鍵となる