株式会社ZenmuTech

2026年12月期 第2四半期決算

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決算の重要ポイント

• 上期は大型受注の時期偏在により受注・売上が下期へずれ込み、上期（1-6月）は計画未達となったこと（下期偏重の見通し）
• 売上高は前年同期ほぼ横ばい（約3.06億円、前年同期比+0.3%）だが、営業損失を計上（人員増・研究開発・営業投資の先行）し中間純損失を計上
• ZENMU Virtual Drive（サブスク）のライセンス増加と低い実質解約率、秘密計算（QueryAhead®）のPaaS化・パートナー連携の進展は中長期の成長要因

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決算数値概要

• 売上高: 3.06億円 (前年比 +0.3%)
• 営業利益（経常利益）: △0.99億円 (前年同期は△0.24億円 ※営業損失計上のため前年比較で悪化)
• 純利益: △0.60億円 (前年同期は△0.14億円、損失拡大)

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前回決算からの主なUPDATE

• 株式分割（1:2、効力発生日 2026/4/1）を実施し流動性向上を図った（第1Q資料）
• 営業・開発体制の強化による人員増（2026年6月末時点 40名、前期末比 +4名）および成長投資の先行実行
• 秘密計算の事業化推進：台湾BigObjectとのMOUや産総研等との共同研究・特許出願（秘密分散×RAG 等）で技術・アライアンスを拡充

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好材料（ポジティブ要因）

• ZENMU Virtual Drive のストック収益基盤が強く、ライセンス数は年々増加（大口顧客増で115,000件水準の規模感、実質解約率は低水準）
• QueryAhead® のPaaS化・高速化（産総研連携の技術優位）やBigObject等との協業により、秘密計算領域での商用化ポテンシャルが拡大中
• 上場によるキャッシュ増（現預金残高は期中で増加しており、成長投資の資金余力あり）

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悪材料（ネガティブ要因）

• 上期に想定していた大型受注が下期へずれ込んだことで上期売上・利益が計画未達となり、業績が季節偏重化している点（業績の変動リスク）
• 人員採用・マーケティング・外注開発等の成長投資が先行し、短期的に営業損失が継続（第3Qまで赤字見込み）
• 収益の一定割合がZENMU Virtual Drive に依存しており（秘密分散事業が主力）、大型フロー案件の有無で四半期収益が変動しやすい構造